PSK股票：现代汽车证券在资本支出激增的情况下维持220,000韩元的目标价

现代汽车证券于9月29日维持对 PSK Inc. (319660) 的 BUY 评级，并维持220,000韩元的目标价格，理由是全球主要半导体制造商扩大资本支出将直接利好该公司。该目标价格较前一交易日（9月28日）141,000韩元的收盘价高出56.0%。分析师尹东旭表示，PSK全球半导体制造客户持续上调资本支出计划，推动了对该公司光刻胶剥离设备及新兴产品线的需求。PSK在 PR Strip 设备领域占据主导市场地位，随着工艺微缩推进，Dry Cleaning 和 Bevel Etch 设备的销售预计也将增长。

现代汽车证券预计 PSK 第三季度营收同比增长81.6%

现代汽车证券预计，PSK第三季度合并营收为1,891亿韩元，同比增长81.6%；营业利润为562亿韩元，同比增长140.3%，营业利润率预计将达到29.7%。分析师尹东旭在9月29日发布的报告中指出，这些预期高于市场预期，主要得益于上半年强劲的业绩表现。该分析师将增长归因于国内存储器半导体企业以及北美和中国的全球存储器制造商加快投资，同时北美晶圆代工企业也上调了资本支出计划。

全球半导体制造商加快推进截至2027年的资本支出计划

国内外制造商正在提前推进产能扩张计划。国内存储器企业持续提前新晶圆厂的设备安装时间表，包括原定持续至2028年的 Y1、P4 和 P5。现代汽车证券预计，四家主要制造商——三星电子 (005930)、SK 海力士 (000660)、Micron 和英特尔——的年度资本支出增长率将在2026年达到59.4%，2027年达到33.4%。

PSK 通过高利润率 Dry Cleaning 设备扩展产品组合

随着半导体工艺微缩带动需求增长，Dry Cleaning 设备目前正在接受新客户认证。现代汽车证券表示，与现有 Dry Strip 产品相比，该设备的平均销售价格（ASP）和利润率更高，预计随着相关销售收入全部确认，将进一步提升盈利能力。该分析师指出，PSK在 PR Strip 设备领域的主导市场地位仍在延续，同时随着工艺微缩推进，Dry Cleaning 和 Bevel Etch 设备的销售也在扩大。

现代汽车证券预测 PSK 2026年营业利润同比增长124.6%

现代汽车证券预计，PSK 2026年全年营收为7,114亿韩元，营业利润为1,987亿韩元，分别同比增长55.6%和124.6%。对于2027年，该公司预测营收为9,319亿韩元，营业利润为2,738亿韩元，表明业务规模和盈利能力将持续提升。

现代汽车证券采用25.2倍市盈率得出220,000韩元目标价格

分析师尹东旭将25.2倍市盈率应用于 PSK预计2027年每股收益（EPS）8,678韩元，计算得出220,000韩元的目标价格。25.2倍市盈率为包括 Wonik IPS、TES、Eugene Technology、拉姆研究 (LRCX)、应用材料 (AMAT) 和 Tokyo Electron (TEL) 在内的国内外主要前道设备公司的2027年平均市盈率。

常见问题

现代汽车证券于9月29日给予 PSK 股票什么评级？
现代汽车证券于9月29日维持对 PSK Inc. (319660) 的 BUY 评级，并维持220,000韩元的目标价格，同时指出全球半导体制造商扩大资本支出是关键推动因素。

现代汽车证券预计 PSK 第三季度营收和营业利润增长多少？
现代汽车证券预计，PSK第三季度合并营收为1,891亿韩元，同比增长81.6%；营业利润为562亿韩元，同比增长140.3%，营业利润率为29.7%。

根据现代汽车证券的预测，PSK 2026年的营业利润增长是多少？
现代汽车证券预计，PSK 2026年营业利润为1,987亿韩元，同比增长124.6%，增长动力来自三星电子、SK 海力士、Micron 和英特尔加快资本支出。