E-Land World债券需求预测低于1800亿韩元

E-Land World 是一家 BBB 级企业，在 19 日进行的债券需求预测中未能达到目标发行额。此次目标发行额为 2000 亿韩元，但收到的订单总额仅为 1800 亿韩元。JR Global REIT 违约后，投资者对 BBB 级债券的情绪转弱，导致此次发行出现认购不足。这与该公司此前于 1 月和 4 月进行的债券发行形成反差，后两次发行收到的订单均超过了目标发行额，而非投资级债券市场状况的恶化进一步加剧了投资者的谨慎情绪。

E-Land World 的 2000 亿韩元债券发行收到 1800 亿韩元订单

据投行业界消息人士透露，E-Land World 于 19 日就发行 2000 亿韩元公司债券进行了需求预测，但收到的订单金额仅为 1800 亿韩元。该债券仅设 1 年期，拟定利率区间为个别民评 ±30bp。订单主要集中在区间上限，即高于个别民评 30bp。

JR Global REIT 违约及 Joongang Group 债券评级下调抑制 BBB 级债券需求

E-Land World 此前于 1 月和 4 月进行的两次需求预测中，收到的订单均超过了各自的目标发行额。然而，这两次发行都发生在 4 月 JR Global REIT 违约之前。6 月，Joongang Group 在市场上流通的 4000 亿韩元公司债券被下调至投机级，进一步加剧了市场对非投资级债务的谨慎情绪。

Kyobo Securities 根据全额包销协议收购未售部分

债券发行的未售部分将由主承销商 Kyobo Securities 根据全额包销协议收购。发行所得资金将用于偿还 27 日到期的 6000 亿韩元无担保债券。原计划根据需求预测结果将发行规模最多增加 4000 亿韩元，但由于认购不足，增发的可能性已被排除。E-Land World 计划使用自有资金偿还剩余到期债务。

常见问题

E-Land World 19 日的债券需求预测发生了什么？

E-Land World 于 19 日就发行 2000 亿韩元公司债券进行了需求预测，但收到的订单总额仅为 1800 亿韩元，未达到目标发行额。该债券期限为 1 年，订单主要集中在拟定利率区间上限，即高于个别民评 30bp。主承销商 Kyobo Securities 将根据全额包销协议收购未售部分。

E-Land World 此次为何未能达到债券发行目标？

在 4 月 JR Global REIT 违约以及 6 月 Joongang Group 的 4000 亿韩元公司债券被下调至投机级之后，投资者对 BBB 级债券的情绪转弱，导致此次发行认购不足。E-Land World 此前于 1 月和 4 月进行的需求预测均超过了目标发行额，但当时的发行发生在近期非投资级债券市场状况恶化之前。