Cipher Digital 将 $850M 可转换票据定价为每股 CIFR 股票 15.31 美元

Cipher Digital Inc.（CIFR）周三发行了8.5亿美元的零息高级可转换票据，将初始转换价格设定为每股15.31美元，较周二11.34美元的收盘价溢价35%。这家数据中心运营商宣布，预计此次发行将于周五完成，净收益总额约为8.351亿美元。此次发行持续给CIFR股票带来压力，该股周二下跌超过12%，周三早盘交易中又下跌超过5%。可转换票据条款允许持有人要求Cipher于2030年11月1日以现金回购票据，即在2032年11月1日到期日前两年；同时，如果股价高于转换价格的130%，公司可从2029年11月5日起赎回票据。Cipher在高性能计算数据中心领域运营，并计划使用发行收益提高其在Barber Lake项目中的股权比例、开发其HPC项目储备，并收购更多开发用地。

Cipher Digital设定转换条款和还款计划

Cipher Digital将票据设计为不支付定期利息，且本金不会增加。公司可以使用现金、股票或两者组合的方式结算转换。持有人可以要求Cipher于2030年11月1日以现金回购票据。公司可以从2029年11月5日起赎回票据，但前提是股价高于转换价格的130%。

Cipher表示，与此次发行相关，公司预计将约1.659亿美元的2030年到期、票面利率为1.75%的可转换票据交换为约4070万股股票。Cipher周二首次宣布发行时，承销银行还拥有为期13天的超额配售选择权，可额外购买1.5亿美元的票据。

发行收益分配至Barber Lake项目和HPC扩张

Cipher表示，净收益总额约为8.351亿美元；如果超额配售选择权被全部行使，净收益将接近9.825亿美元。其中，8970万美元将用于支付上限看涨期权交易费用。这是一种可在上限范围内抵消稀释的对冲工具。公司将上限看涨期权交易的行权价设为每股28.35美元，较周二收盘价溢价150%。

该公司表示，剩余收益将用于提高其在Barber Lake项目中的股权比例、开发其高性能计算（HPC）项目储备、收购更多开发用地，以及用于一般公司用途。

可转换票据发行公告后CIFR股票下跌

CIFR股票周二下跌超过12%，盘中触及10.68美元，并创下52周低点。该股在周三早盘交易中下跌超过5%，延续了过去一周的跌势。在Stocktwits上，散户对CIFR的情绪仍处于“看涨”区间，而过去一天的讨论热度从“高”升至“极高”。

常见问题

Cipher Digital为其8.5亿美元可转换票据设定的转换价格是多少？
Cipher Digital将普通股初始转换价格设定为每股15.31美元，较周二11.34美元的收盘价溢价35%。

Cipher Digital何时可以赎回可转换票据？
公司可以从2029年11月5日起赎回票据，但前提是股价高于转换价格的130%。持有人可以要求Cipher于2030年11月1日以现金回购票据。

Cipher Digital将如何使用可转换票据发行的收益？
Cipher表示，将分配8970万美元用于上限看涨期权交易，剩余资金将用于提高其在Barber Lake项目中的股权比例、开发其HPC项目储备、收购开发用地，以及用于一般公司用途。