韩国银行获敦促从追求资产增长转向关注风险加权资产（RWA）的盈利能力

韩国金融研究院高级研究员金宇镇于 10 月 10 日发布报告，建议国内银行将战略重点从资产扩张转向提高相对于风险加权资产（RWA）的盈利能力。报告指出，尽管国内银行的资产增速超过经济扩张速度，但其盈利能力和企业估值仍低于海外主要银行。金宇镇强调，有必要提高资本配置效率并确保未来的增长能力，并指出，国内银行 2010 年至 2025 年的年均资产增长率为 6.19%，显著高于同期 4.52% 的名义 GDP 增长率。

与全球同行相比，国内银行资产增长更快但盈利能力更低

根据报告，截至 2024 年，国内银行私人部门贷款规模占 GDP 的 160.3%，超过经合组织成员国 68.0% 的平均水平。然而，韩国四大银行集团截至去年年底的平均市净率（PBR）和资产回报率（ROA）分别为 0.68 倍和 0.64%。相比之下，报告选定的基准银行——DBS、澳大利亚联邦银行、NatWest Group 和纽约梅隆银行——的平均 PBR 和 ROA 分别为 2.32 倍和 1.03%。金宇镇表示：“国内银行持续进行伴随风险的增长，而单纯专注于增长的战略在提升银行价值方面存在局限。”

报告指出，内部管理体系是导致银行强调数量增长的关键因素。风险管理和合规部门应在提供必要制衡的同时与业务部门合作，但由业绩驱动的业务部门主导决策的结构存在问题。报告还指出，银行在正常时期集中进行资产扩张，却在危机期间难以支持企业或获取新的增长机会，这种模式存在局限。

韩国银行疫情期间的 RWA 增长落后于全球银行

国内银行在疫情期间的平均 RWA 增长率为 2.26%，低于 2018—2019 年和 2023—2024 年 5.11% 的增长率。保守的 RWA 管理限制了银行向面临信用评级风险的企业主动提供营运资金，银行主要依靠政府担保扩大优质资产，而不是发放高风险贷款。相比之下，全球银行集团在疫情期间的 RWA 平均增长率为 5.9%，高于非疫情期间的 5.5%。尽管直接比较存在局限，但全球银行即使在危机期间也通过并购（M&A）和贷款资产扩张，为未来增长和数字化能力奠定了基础。

金宇镇解释称：“疫情期间实施并购的集团平均 RWA 增长率为 9.88%，其风险加权资产收益率（RoRWA）也达到 2.15%，高于总体平均水平。”他补充道：“据分析，这是因为这些集团在危机时期以适当价格收购了相对被低估的资产，成功提升了盈利能力。”

报告建议韩国银行加强风险管理并简化 KPI

报告提出了包括加强风险管理、发掘新的收入来源，以及改善销售组织和评估薪酬体系在内的具体行动事项。报告建议，在扩大生产性金融的过程中，向增长型和创新型产业提供资金必须与风险管理相结合。报告表示，有必要加强行业和部门特定限额及事后管理，并定期对资金集中流向的行业集团进行压力测试。

在发掘新的收入来源时，报告建议通过选择性地扩大表外交易，同时防范八爪鱼式扩张。对于海外子公司，报告建议定期审查地区和产品组合，并通过减少低利润领域的资产进行重新调整。对于销售组织，报告呼吁以盈利能力而非增长为中心，简化关键绩效指标（KPI）。报告解释称，在设定目标利润时，有必要纳入反映分行意见的自下而上方法，以增强一线员工的责任感，并重构薪酬体系，包括扩大个人评估范围。

常见问题

金宇镇在 10 月 10 日对韩国银行提出了什么建议？

韩国金融研究院高级研究员金宇镇于 10 月 10 日发布报告，建议国内银行将管理战略从扩大 RWA 转向提高 RWA 的盈利能力。报告强调，应提高资本配置效率，而不是继续采取资产扩张战略。

根据报告，韩国银行的盈利能力与全球银行相比如何？

报告显示，韩国四大银行集团截至去年年底的平均 PBR 和 ROA 分别为 0.68 倍和 0.64%，而选定的全球基准银行——DBS、澳大利亚联邦银行、NatWest Group 和纽约梅隆银行——的平均 PBR 和 ROA 分别为 2.32 倍和 1.03%。尽管国内银行 2010 年至 2025 年的资产增长率为 6.19%，高于 4.52% 的 GDP 增长率，但其盈利能力和企业估值仍低于海外主要银行。