大信证券上调三星和 SK 海力士第三季度盈利预期

据 Ryu Hyung-geun 分析师于 7 日发布的大信证券报告，预计三星电子和 SK 海力士将公布好于市场担忧的第三季度业绩。大信证券将三星电子第三季度营业利润预期从 10.6 万亿韩元上调至 11.0 万亿韩元，并将 SK 海力士的预期从 7.4 万亿韩元上调至 7.8 万亿韩元，理由是存储半导体供应短缺。尽管韩元走强，存储器价格和出货量仍同步增长。该分析师认为，利用存储器市场极端供需失衡实施有效的定价策略，是业绩保持韧性的原因。

三星电子第三季度营业利润预期上调至 11.0 万亿韩元

大信证券预计三星电子第三季度营收为 19.56 万亿韩元，营业利润为 11.06 万亿韩元。半导体（DS）部门营业利润预计为 11.07 万亿韩元。报告称，DRAM 平均销售价格（ASP）预计环比上涨 21%，NAND ASP 上涨 20%。同期，DRAM 出货量也将增长 3%。

SK 海力士第三季度营业利润预计为 7.8 万亿韩元

预计 SK 海力士第三季度营收为 9.86 万亿韩元，营业利润为 7.81 万亿韩元。DRAM ASP 预计环比上涨 28%，NAND ASP 上涨 18%。同期，DRAM 出货量将增长 10%。预计营业利润率将达到 79%。随着存储器供应短缺加剧，客户优先确保供应而非关注价格，三星电子和 SK 海力士第三季度存储半导体营收合计预计将首次超过 1700 亿美元。

大信证券维持对半导体股票的增持评级

大信证券维持对半导体行业的“增持”观点。该公司维持对三星电子和 SK 海力士的“买入”评级，目标价分别为 560,000 韩元和 3,200,000 韩元。分析师 Ryu 表示，预计第四季度服务器 DRAM 价格将环比上涨约 15%，明年第一季度移动 DRAM 价格可能超出市场预期。他指出，尽管资本支出正在扩大，但在实际产量增加前存在时间滞后，限制了短期供应大幅增长的可能性。Ryu 评论称，客户正优先确保供应，而非关注即时成本负担，并形容当前氛围类似于去年下半年日益激烈的采购竞争。

常见问题

大信证券预计三星电子第三季度营业利润是多少？
大信证券于 7 日将三星电子第三季度营业利润预期从 10.6 万亿韩元上调至 11.0 万亿韩元，并预计半导体部门营业利润为 11.07 万亿韩元。

尽管韩元走强，为什么 SK 海力士第三季度业绩仍超出预期？
据大信证券分析师 Ryu Hyung-geun 表示，SK 海力士第三季度业绩保持强劲，是因为 DRAM 平均销售价格环比上涨 28%，NAND 价格上涨 18%，同时 DRAM 出货量增长 10%，抵消了韩元升值带来的负面影响。

大信证券对三星电子和 SK 海力士股票的评级是什么？
大信证券维持对三星电子和 SK 海力士的“买入”评级，目标价分别为 560,000 韩元和 3,200,000 韩元，同时维持对半导体行业的“增持”观点。