三星电机股票目标价格因第三季度展望上调62.5%至260万韩元

DS投资证券于7日将三星电机的目标价格从160万韩元上调至260万韩元，增幅为62.5%，同时维持“买入”评级。分析师Cho Dae-hyung表示，尽管汇率环境不利，预计该公司第三季度业绩仍将超过市场预期。此次上调反映了多层陶瓷电容器（MLCC）和倒装芯片球栅阵列（FC-BGA）基板业务的强劲表现，产品组合改善和提价抵消了韩元兑美元汇率波动带来的压力。

DS投资证券预测第三季度营收和营业利润增长

DS投资证券预计，三星电机第三季度营收为3.8728万亿韩元，同比增长34.1%；营业利润为6516亿韩元，同比增长150.3%。营业利润预测较市场共识6214亿韩元高出4.9%。按季度计算，预计营收将增长12.0%，营业利润将增长48.0%。分析师Cho Dae-hyung指出，市场预期有望逐季上调，现在正是采取买入立场的时机。

零部件和封装业务推动利润率提升

负责MLCC产品的零部件业务预计第三季度营收为2.0035万亿韩元，同比增长45.1%，营业利润为4167亿韩元。预计营业利润率将达到20.8%，较去年同期的13.1%上升7.7个百分点。负责半导体基板的封装业务预计营收为9287亿韩元，同比增长56.6%，营业利润率将升至21.8%。报告将利润率改善归因于高附加值产品占比扩大，以及随着先进产品产量增加而出现的产能瓶颈。

三星电机获得长期MLCC供应合同

据DS投资证券报告，三星电机截至目前已获得约24万亿韩元的长期MLCC供应合同，其中包括近期新增的2856亿韩元合同。报告指出，由于高附加值产品占比上升导致产能受限，MLCC供应趋紧，促使客户主动锁定采购量。预计下半年将针对直接交易合作伙伴连续提价。

对于FC-BGA基板，报告指出，该公司正进入供应商占优的市场，预计投资规模超过9万亿韩元，其中约80%被认为是客户支持资金。高性能中央处理器（CPU）等大面积产品占比不断提高，预计将进一步加剧产能瓶颈。

DS投资证券将三星电机今年和明年的营业利润预测分别上调至2.1062万亿韩元和3.8362万亿韩元，分别上调6.7%和23.7%。预计今年营业利润将同比增长130.6%，明年增长82.1%。分析师Cho Dae-hyung表示，对于一家在MLCC和FC-BGA这两个供需最为紧张的领域均具备稳固地位的公司而言，给予溢价估值是合理的，并补充称其基本面已变得更加强劲。

常见问题

DS投资证券于7日为三星电机股票设定了什么目标价格？
DS投资证券于7日将三星电机的目标价格从160万韩元上调至260万韩元，增幅为62.5%，同时维持“买入”评级。

DS投资证券预计三星电机第三季度营业利润将达到多少？
DS投资证券预计三星电机第三季度营业利润为6516亿韩元，同比增长150.3%，较市场共识6214亿韩元高出4.9%。

三星电机已获得的长期MLCC供应合同总价值是多少？
据DS投资证券报告，三星电机截至目前已获得约24万亿韩元的长期MLCC供应合同，其中包括近期新增的2856亿韩元合同。