监管延期后，韩国首次公开募股市场向规模低于 1000 亿韩元的公司开放

市值低于 1000 亿韩元的公司在近期提交监管文件后，重返韩国首次公开募股市场。Optonics 于 9 月 29 日向金融监督院提交证券报告，启动其 KOSDAQ 首次公开募股流程。按照每股 10,000 至 12,000 韩元的目标价格区间计算，预计市值为 957 亿至 1148 亿韩元。韩国交易所于 9 月 28 日批准了 Celtrix、Solix 和 Luxco 的特殊目的收购公司合并审查，合并后的市值分别为 1079 亿韩元、957 亿韩元和 936 亿韩元。这一转变发生在原定于 1 月 1 日实施的更严格退市门槛被推迟六个月之后，同时也受到风险投资公司退出困难不断加剧的推动。自 2 月将退市市值门槛收紧至 200 亿韩元以来，市场上形成了一种非正式共识，即首次公开募股候选公司的估值需要超过 1000 亿韩元，才能更稳妥地达到上市标准并避免上市后的退市风险。

Optonics 申请 KOSDAQ 首次公开募股，目标估值为 957 亿韩元

据投行业消息人士 10 月 5 日透露，Optonics 于 9 月 29 日提交证券报告，启动 KOSDAQ 首次公开募股流程。该公司生产并向韩华航空宇宙供应核心光学零部件。Optonics 与主承销商韩国投资证券将每股目标价格区间设定为 10,000 至 12,000 韩元。按照拟上市的 956.6 万股计算，预计市值范围为 957 亿至 1148 亿韩元。

韩国交易所批准三起市值低于 1000 亿韩元的特殊目的收购公司合并

韩国交易所于 9 月 28 日宣布，批准了涉及 Celtrix、Solix 和 Luxco 的特殊目的收购公司合并审查。合并后的市值分别为：Celtrix 1079 亿韩元、Solix 957 亿韩元和 Luxco 936 亿韩元。自 2 月 5 日 SemiTS 案例以来，这些批准标志着首批市值接近或低于 1000 亿韩元、同时通过交易所门槛的特殊目的收购公司合并案例。与通过公开发行募集约 100 亿韩元的小型和中型特殊目的收购公司合并的企业，通常将目标市值设定在 1000 亿韩元以下。

退市门槛上调推迟六个月，原定于 1 月 1 日生效

随着原定强化退市标准的计划被推迟，9 月前后市场氛围发生了变化。原定于 1 月 1 日生效的市值退市门槛上调至 300 亿韩元，但该措施被推迟了六个月。韩国交易所于 2 月宣布，将强化年度核心战略，并增加负责执行退市措施的人员。该公告发布后，截至 9 月，没有一家通过初步审查并上市的公司市值低于 1000 亿韩元。一位投行业人士表示，要求上市公司达到一定市值水平的共识，与退市标准的强化密切相关；由于监管机构内外持续存在反对更严格退市规则的声音，因此很难将相同标准用于首次公开募股门槛。据报道，随着风险投资公司的退出困难不断加剧，韩国金融委员会在幕后推动允许市值低于 1000 亿韩元的公司上市。

常见问题

Optonics 为其于 9 月 29 日提交的 KOSDAQ 首次公开募股设定了多少市值目标？

根据每股 10,000 至 12,000 韩元的价格区间以及拟上市的 956.6 万股，Optonics 的预计市值目标为 957 亿至 1148 亿韩元。

韩国交易所何时批准了市值低于 1000 亿韩元公司的特殊目的收购公司合并？

韩国交易所于 9 月 28 日批准了 Celtrix、Solix 和 Luxco 的特殊目的收购公司合并审查，合并后的市值分别为 1079 亿韩元、957 亿韩元和 936 亿韩元。

为什么市值低于 1000 亿韩元的公司在 9 月开始进入韩国首次公开募股市场？

这一转变发生在原定于 1 月 1 日实施、将退市门槛上调至 300 亿韩元的措施被推迟六个月之后，同时也受到风险投资公司退出困难不断加剧的推动。