IBK证券表示，尽管第三季度盈利预测为101.7万亿韩元，三星电子股价仍被低估

IBK Securities 2日维持三星电子“买入”评级和460,000韩元的目标价格，称尽管公司增长轨迹稳定，但该股仍被严重低估。分析师 Kim Un-ho 指出，日益加剧的内存供应短缺是维持盈利能力并推动盈利稳步增长的关键因素。该评估发布之际，这家券商预计三星第三季度营收为195.2万亿韩元，营业利润为101.7万亿韩元，二者环比均实现两位数增长。

IBK Securities预计三星第三季度营业利润为101.7万亿韩元

IBK Securities预计三星电子第三季度营收为195.2万亿韩元，环比增长13.8%；营业利润达到101.7万亿韩元，较上季度增长13.6%。预计营业利润率将下降0.1个百分点至52.1%。分析师 Kim Un-ho 将利润率承压归因于韩元兑美元汇率波动，以及原定于第二季度发放但未执行的绩效奖金将计入第三季度。Kim 表示：“如果内存供应短缺持续下去，盈利能力将维持在当前水平，同时盈利规模将稳定增长。当前股价处于严重低估阶段。”

分析师强调创纪录的股东回报将成为股价催化剂

Kim Un-ho 认为，三星的股东回报政策是推动未来股价上涨的积极因素。他指出，尽管库存股规模不会很大，但通过股息实现的股东回报规模将达到创纪录水平，可与全球领先的IT公司相媲美。Kim 表示：“由于内存公司从未实施过超过100万亿韩元的股东回报，这将如何影响股价是一个值得关注的问题。”他补充称，如此规模稳定且持续的股东回报将为该股获得更高估值创造机会，尽管这不会通过库存股改善每股收益。

常见问题

三星电子的目标价格是多少？

IBK Securities 2日维持三星电子460,000韩元的目标价格，并维持“买入”投资评级不变。

三星电子第三季度的业绩预期是什么？

IBK Securities预计三星电子第三季度营收为195.2万亿韩元（环比增长13.8%），营业利润为101.7万亿韩元（环比增长13.6%），营业利润率为52.1%。