IBK证券将东国制药的目标股价定为30,000韩元

IBK证券于2日给予东国制药“买入”评级，目标价格为30,000韩元，理由是包括化妆品在内的医疗保健业务销售增长以及进军海外市场有望带来增长。分析师Jung Yi-soo指出，预计未来海外医疗保健销售扩张和盈利能力改善将推动公司估值重估。该公司医疗保健业务销售占比预计将从2023年的31.9%扩大至今年的39.3%，这主要得益于过去三年化妆品业务的增长。

IBK证券分析师指出医疗保健业务增长与海外扩张

IBK证券研究员Jung Yi-soo在2日发布的一份报告中表示，该评级基于公司稳定的制药业务，以及以化妆品为中心的医疗保健业务增长潜力。该分析师解释称，预计未来医疗保健业务海外销售扩张和盈利能力改善将推动公司估值重估。东国制药是一家传统制药公司，凭借Madecassol和Insadol等非处方药，以及以仿制药为主的处方药，获得了稳定收入。

东国制药上半年医疗保健业务销售额达2029亿韩元

Jung指出，Madecream利用Madecassol中的积雪草成分来舒缓和滋润皮肤，累计销量超过1亿件，并已在韩国国内市场站稳脚跟。今年上半年，包括化妆品在内的医疗保健业务销售额达到2029亿韩元，同比增加28.7%。该分析师表示，未来增长的核心在于海外市场。

化妆品分销渠道扩展至美国Ulta、好市多和日本唐吉诃德

Jung解释称，随着今年进入美国Ulta和好市多以及日本唐吉诃德等主要分销网络，海外销售渠道得到扩展，化妆品的增长基础也从以国内为主拓展至海外市场。该分析师表示，化妆品业务正从以国内市场为中心转向海外扩张。

下半年收入预计为5475亿韩元

该分析师预计，下半年合并收入为5475亿韩元，同比增长16.6%；营业利润为601亿韩元，同比增长22.5%。在化妆品业务增长的推动下，预计收入和营业利润增速将分别超过上半年的11.5%和12.6%。Jung分析称，预计下半年医疗保健业务销售额将增至2132亿韩元，同比增长34.2%，原因是上半年美国和日本分销网络的效应逐步显现，并叠加第四季度年末消费旺季的需求。

常见问题

IBK证券为东国制药股票设定了什么目标价格？
IBK证券于2日给予“买入”评级，目标价格为30,000韩元，理由是包括化妆品在内的医疗保健业务销售扩张以及进军海外市场有望带来增长。

东国制药上半年医疗保健业务销售额增长了多少？
据分析师Jung Yi-soo的报告，包括化妆品在内的医疗保健业务销售额今年上半年达到2029亿韩元，较去年同期增加28.7%。