受电子系统业务增长推动，现代摩比斯第四季度营业利润预计将达到1万亿韩元

三星证券预测，现代摩比斯第四季度营业利润将达到 1 万亿韩元，这得益于电子系统部门的增长以及 30 日宣布的灯具业务出售。分析师林恩英于 1 日表示，现代摩比斯正凭借电子系统的持续增长和灯具业务出售合同，转型为一家科技公司。自 2024 年以来，该公司的电子系统销售额每年增长超过 10%，上半年达到 5.2 万亿韩元，同比增长 12%；与此同时，公司历史上对现代汽车和起亚的销售依赖度一直维持在 85%至 90%。

三星证券维持对现代摩比斯股票的买入评级，目标价格为 650,000 韩元。

现代摩比斯电子系统销售额自 2024 年以来每年增长超过 10%

现代摩比斯电子系统部门的销售额自 2024 年以来持续保持每年超过 10% 的增长。该部门上半年的销售额达到 5.2 万亿韩元，同比增长 12%。

电子系统是指安装在车辆中的电气、电子设备及控制系统。分析师林恩英表示，该部门正推动现代摩比斯业绩改善，并提升公司的成本竞争力。

现代摩比斯向现代汽车和起亚的车辆供应摄像头、雷达和超声波传感器。该公司正在开发能够实现高速公路自动驾驶和自动泊车的高级驾驶辅助系统（ADAS）控制器，目前正在进行测试，目标是在 2027 年装车。

半导体供应短缺加速现代汽车和起亚的本地化计划

分析师林恩英指出，人工智能热潮导致顶级半导体公司集中生产高规格半导体，从而减少了汽车半导体的供应。现代汽车和起亚正因此推动传感器及通信半导体的本地化。

林恩英预测，随着现代汽车和起亚推进半导体本地化工作，现代摩比斯产品的采用速度将加快。

现代摩比斯宣布以 6000 亿韩元出售灯具业务

现代摩比斯于 30 日披露了实体部门及灯具业务部门的出售事宜。灯具业务生产包括前灯和尾灯在内的各类汽车照明设备。

根据三星证券的分析，6000 亿韩元的售价将用于投资电子系统、ADAS 和机器人业务。

现代摩比斯通过出售业务降低对现代汽车和起亚的依赖

分析师林恩英评估称，现代摩比斯已不再只是为现代汽车和起亚的增长而存在，并从 2023 年开始在独立订单方面取得成果。

现代摩比斯于 2024 年 2 月将氢燃料电池业务部门出售给现代汽车，目前正推进灯具业务和保险杠业务部门的出售。

林恩英表示，现代摩比斯历史上对现代汽车和起亚的销售依赖度为 85%至 90%，但该公司已转型为一家能够根据自身增长需求决定资本配置的企业，摆脱了现代汽车和起亚可以压低其盈利能力的框架。

三星证券预测第三季度营业利润为 9240 亿韩元

三星证券预计现代摩比斯第三季度营业利润为 9240 亿韩元，同比增长 18.5%。

该公司预测，第四季度营业利润将达到 1 万亿韩元，主要受电子系统部门销售额增长以及集中向客户收回成本的推动。

常见问题

三星证券对现代摩比斯股票的目标价格是多少？

三星证券维持对现代摩比斯的买入评级，目标价格为 650,000 韩元。

现代摩比斯电子系统部门上半年增长了多少？

现代摩比斯电子系统部门上半年销售额达到 5.2 万亿韩元，同比增长 12%。该部门自 2024 年以来持续保持每年超过 10% 的增长。

现代摩比斯灯具业务的售价是多少？

现代摩比斯于 30 日宣布，灯具业务的售价为 6000 亿韩元。三星证券表示，这笔资金将用于投资电子系统、ADAS 和机器人业务。