Orion 股价下跌后预期市盈率为 8.3 倍，股息收益率为 4%

Daol Investment & Securities 于 10 月 1 日维持对 Orion Corporation 股票的“买入”评级及 180,000 韩元目标价格，理由是近期股价下跌后，该公司预期市盈率（PER）降至 8.3 倍，且预计股息收益率将超过 4%。分析师 Lee Da-yeon 表示，目前估值处于 Orion 历史 PER 8-12 倍区间的低端，构成买入机会。尽管股价疲软，该公司的海外业务仍持续推动销售增长，8 月份包括韩国、中国和俄罗斯在内的主要市场合并销售额同比增长 8.7%。

Daol Investment & Securities 指出 8.3 倍预期 PER 构成买入机会

据 Daol Investment & Securities 称，基于未来一年的预期收益，Orion 的预期 PER 降至 8.3 倍。分析师 Lee Da-yeon 指出，Orion 股票历史上一直在 8-12 倍的 PER 区间内交易，因此当前水平可能成为投资者的入场点。该券商于 10 月 1 日维持 180,000 韩元目标价格。

该公司将 Orion 的估值与全球食品公司进行比较，得出该股相较同业估值较低的结论。报告称，预计股息收益率超过 4%，将进一步增强其投资吸引力。

Orion 8 月海外市场销售额增长 8.7%

Orion 8 月份合并销售额同比增长 8.7%。该公司的三个主要海外市场韩国、中国和俄罗斯均实现增长。7 月和 8 月合计销售额同比增长 9.3%。

在中国，通过主要线上分销渠道，增长仍在持续。据分析师 Lee Da-yeon 称，俄罗斯在主要零售渠道增加派类和饼干产品陈列后，呈现出扩张趋势。

由于更换分销合作伙伴，越南 7 月表现疲弱，但 8 月有所恢复。然而，由于当地生产能力扩张期间的成本负担，越南的盈利能力仍然低迷。

Daol 预计今年收入增长 11.7%，营业利润率为 17.2%

Daol Investment & Securities 预计 Orion 今年收入将达到 3.7222 万亿韩元，较去年增长 11.7%。预计营业利润为 6419 亿韩元，增长 15.0%，预计营业利润率为 17.2%。去年营业利润率为 16.8%。

分析师 Lee Da-yeon 表示，海外子公司自年初以来一直保持增长势头。报告称，过去五年营业利润率一直稳定在 16%-18%。

Orion 于 7 月首次推出每股 1,750 韩元的中期股息

Orion 去年支付了每股 3,500 韩元的年度股息。7 月，该公司宣布自成立以来首次发放中期股息，每股派发 1,750 韩元。

Daol Investment & Securities 预计 Orion 今年年度股息总额将达到每股 3,850 韩元。按当前股价计算，预计股息收益率将超过 4%。据该券商预测，明年预期每股股息为 4,500 韩元。

常见问题

根据 Daol Investment & Securities，Orion 当前的预期 PER 是多少？
Daol Investment & Securities 于 10 月 1 日报告称，根据未来一年的预期收益，Orion 的预期市盈率为 8.3 倍，处于其历史 8-12 倍交易区间的低端。

Orion 8 月份的销售额增长了多少？
Orion 8 月份合并销售额同比增长 8.7%，韩国、中国和俄罗斯均实现增长。7 月至 8 月合计销售额较去年同期增长 9.3%。

Daol Investment & Securities 预计 Orion 股票的股息收益率是多少？
Daol Investment & Securities 预计 Orion 今年每股年度股息为 3,850 韩元，按当前股价计算，预期股息收益率将超过 4%。该券商预计明年每股股息为 4,500 韩元。