韩华因第三季度收益不及预期将 POSCO 控股目标价格下调至 500,000 韩元

韩华投资证券于29日将 POSCO 控股的目标价格从550,000韩元下调至500,000韩元，同时维持“买入”投资评级，理由是预计盈利将跑输预期。该券商预计，POSCO 控股第三季度合并营业利润为7,483亿韩元，低于市场共识8.7%。分析师 Kwon Ji-woo 表示，反倾销措施带来的提价改善有限，而原材料成本上涨和汇率下跌抵消了部分改善。

韩华投资证券预计 POSCO 控股第三季度营业利润为7,483亿韩元

韩华投资证券预计，POSCO 控股第三季度合并营业利润为7,483亿韩元，低于共识预期8.7%。分析师 Kwon Ji-woo 表示，尽管反倾销措施推动的提价幅度超过了原材料成本涨幅，但汇率下跌将限制改善程度。

POSCO 钢铁部门预计实现3,611亿韩元营业利润

预计 POSCO 钢铁部门将实现3,611亿韩元营业利润，较上一季度增长31.9%。Kwon 表示，反倾销措施实施后的售价涨幅将超过原材料成本涨幅，但汇率逆风将限制收益增长。

预计二次电池材料部门将录得456亿韩元营业亏损。Kwon 解释称，由于维护活动，阿根廷盐湖业务将达到盈亏平衡，而 POSCO Pilbara Lithium Solution（PPLS）将因使用高成本锂辉石库存而进一步扩大亏损。

韩华投资证券预计第四季度合并营业利润为7,075亿韩元

对于第四季度，韩华投资证券预计合并营业利润为7,075亿韩元。该预测认为，锂业务的改善将部分抵消 POSCO 钢铁业务的下滑。

Kwon 表示，第四季度售价和产能利用率将有所改善。该分析师补充称，认证产品销售以及一期业务实现90%的利用率，可能为锂业务估值带来上行空间。

常见问题

韩华投资证券于29日为 POSCO 控股设定的目标价格是多少？

韩华投资证券于29日将 POSCO 控股的目标价格从550,000韩元下调至500,000韩元，同时维持“买入”评级，理由是预计第三季度盈利将低于市场共识。

为什么预计 POSCO 控股第三季度营业利润将低于共识？

分析师 Kwon Ji-woo 表示，反倾销措施带来的提价改善有限，而原材料成本上涨和汇率下跌抵消了部分改善，加上二次电池材料部门456亿韩元的营业亏损，导致盈利低于共识预期8.7%。