NH投资证券将现代百货的目标股价下调至17万韩元

NH Investment & Securities 将现代百货股票的目标价格下调至 170,000 韩元，降幅为 5.6%，即下调 10,000 韩元，同时维持“买入”投资评级。分析师 Joo Young-hoon 表示，该目标价格是基于未来 12 个月归属于控股股东的净利润，并按 14 倍市盈率计算得出的。此次下调是在百货商店和免税行业保持稳定增长、子公司 Zinus 显示出盈利复苏迹象的背景下进行的，分析师据此认为该股票的估值吸引力有所提升。

NH Investment & Securities 预计第三季度合并盈利增长

分析师 Joo 预计，现代百货第三季度合并净销售额为 1.1406 万亿韩元，同比增长 12.9%；营业利润达到 892 亿韩元，同比增长 22.7%。该分析师指出，百货商店和免税行业在上半年表现强劲的势头得以延续，同时子公司 Zinus 的盈利复苏也将推动合并营业利润改善。

预计外国客户销售额将同比增长超过 60%

尽管韩元升值引发了入境需求动力减弱的担忧，但该分析师预计外国客户销售额将同比增长超过 60%。报告将这一增长归因于国际访客需求保持稳定，尽管汇率走势带来不利影响。

预计到 2027 年免税业务营业利润将达到 400 亿韩元

NH Investment & Securities 预计，到 2027 年，现代百货的免税业务营业利润将扩大至每年约 400 亿韩元。该分析师表示，这一预测基于免税业务板块的持续改善。

常见问题

NH Investment & Securities 对现代百货股票目标价格采取了什么措施？

NH Investment & Securities 将现代百货股票的目标价格下调至 170,000 韩元，降幅为 5.6%，即下调 10,000 韩元，同时维持“买入”投资评级。该目标价格是基于未来 12 个月归属于控股股东的净利润，并按 14 倍市盈率计算得出的。

分析师为何预计现代百货第三季度营业利润将改善？

分析师 Joo Young-hoon 预计，现代百货第三季度营业利润为 892 亿韩元，同比增长 22.7%。这是因为百货商店和免税行业在上半年持续保持强劲表现，加上子公司 Zinus 盈利复苏，共同推动了合并营业利润改善。

预计到 2027 年现代百货的免税业务营业利润将达到多少？

NH Investment & Securities 预计，到 2027 年，现代百货的免税业务营业利润将扩大至每年约 400 亿韩元，依据是免税业务板块持续改善。