韩国商业票据发行方9月债券销售额达24.85亿美元

韩国票据发行人于14日通过全球、欧洲和台湾市场的三笔独立交易筹集了24.85亿美元。Hyundai Capital America发行了15亿美元的美元计价债券，KB Kookmin Bank筹集了6.5亿欧元的欧元计价担保债券，Korea Credit Guarantee Fund则通过台湾的福尔摩沙债券筹集了3亿美元。发行活动激增紧随韩国票据发行量创纪录的上半年，并延续至9月，市场进入传统的下半年融资季。由于市场担忧美国利率可能上升以及全球油价上涨，投资者需求仍面临压力。

三家韩国实体于14日在多个市场发行24.85亿美元债券

Hyundai Capital America（穆迪评级为 A-）通过144A/RegS发行，筹集了10亿美元的3年期固定利率票据和5亿美元的5年期固定利率票据。发行人最初计划增发一批3年期浮动利率债券，但根据投资者偏好将其取消。

KB Kookmin Bank（评级为 Aa3）在欧洲市场通过发行担保债券筹集了6.5亿欧元。该交易是韩国商业银行发行的规模最大的欧元计价担保债券。该担保债券获得 AAA 评级，高于该银行独立的 Aa3 信用评级，在市场波动期间提供了相对稳定性。

Korea Credit Guarantee Fund（评级为 Aa2）面向台湾市场发行了3亿美元的福尔摩沙债券，其结构为首笔初级担保债券凭证（P-CBO）。

韩国发行人在下半年融资季扩大货币多元化

随着暑期休假期结束，9 月标志着传统下半年发行活动的开始。韩国票据发行人在此期间积极参与市场。今年暑期休假期有所缩短，发行活动从8月中旬持续进行。

上半年完成一笔交易的发行人在下半年转向其他货币市场进行多元化融资。韩国票据市场的利用率有所上升，原因是韩元计价融资市场状况恶化，以及以公共机构为主的发行需求增长。

美国利率前景和油价飙升引发的市场担忧加剧

与早期相比，投资者对韩国票据的需求有所减弱。对美联储加息以及全球油价飙升的担忧加剧，给外部金融市场环境带来了挑战。

Hyundai Capital America在簿记建档初期的亚洲交易时段经历了订单动能放缓。在评估利率环境后，发行人将发行规模从最初考虑的20亿美元下调。

市场参与者正在关注发行队列中的下一家发行人Lotte Rental（评级为 Baa3）。由于其 BBB 级信用评级对市场波动更加敏感，且其是国际债券市场的新发行人，投资者对该公司的熟悉度较低，因此公司面临额外挑战。

常见问题

韩国票据发行人于14日筹集了多少资金？

韩国票据发行人于14日通过三笔独立债券交易筹集了24.85亿美元。Hyundai Capital America发行了15亿美元的美元计价债券，KB Kookmin Bank筹集了6.5亿欧元的欧元计价担保债券，Korea Credit Guarantee Fund则通过台湾的福尔摩沙债券筹集了3亿美元。

KB Kookmin Bank为何发行欧元担保债券？

KB Kookmin Bank在欧洲市场发行了6.5亿欧元担保债券，完成了韩国商业银行规模最大的欧元计价担保债券发行。该担保债券获得 AAA 评级，高于该银行独立的 Aa3 信用评级，在市场波动期间提供了相对稳定性。