印度将于9月推出首只代币化公司债券

国有电力融资机构 REC 将于 9 月牵头发行印度首只代币化公司债券，标志着区块链技术应用于证券市场迈出重要一步。该试点由印度证券交易委员会（SEBI）与印度储备银行（RBI）联合开发，旨在测试基于区块链的基础设施能否加快债券发行和结算流程。该计划旨在将数字证券与印度的央行数字货币——数字卢比连接起来，同时监管机构评估如何将分布式账本技术纳入该国的金融基础设施。

据援引三名熟悉该计划人士消息的报道，REC 预计将在该试点下发行价值少于 50 亿卢比的代币化债券。此次发行预计仅面向一组选定投资者，参与机构的详细信息尚未披露。据其中一名消息人士称，该试点可能会在定于下月在孟买举行的一年一度金融科技活动上正式推出。

SEBI 与 RBI 合作建设数字证券基础设施

印度证券交易委员会（SEBI）与印度储备银行（RBI）正在共同推进该计划，监管机构同时评估如何将分布式账本技术纳入该国的金融基础设施。代币化债券是指其所有权、发行、转让和结算记录在区块链或其他分布式账本系统上的证券。

该试点预计将纳入印度的央行数字货币，通常称为数字卢比。参与发行的投资者预计将使用数字卢比购买代币化债券，从而建立一个支付和证券所有权均可通过数字基础设施处理的系统。据报道，参与者将需要访问两个独立的数字账户：一个由银行提供的批发型 CBDC 钱包，以及一个新开发的电子证券钱包。

DEMAT 2.0 系统记录代币化债券所有权

印度的证券存管机构正在开发该电子证券钱包。据报道，这是首个此类系统，被称为 DEMAT 2.0。该钱包预计将使用分布式账本技术记录投资者持有的代币化债券。拟议结构还将二级交易限制在配备兼容 CBDC 钱包和证券钱包的投资者之间，从而建立一个封闭的数字生态系统，使资金和证券的流动通过相互连接的基础设施完成。

通过将数字卢比与基于分布式账本的证券钱包连接起来，该试点允许监管机构评估数字支付和代币化证券如何在受控的市场环境中协同运作。

二级市场计划于 12 月启动

代币化债券预计将设有最初三个月的锁定期。据报道，证券交易所计划在 12 月前为这些证券建立二级市场，投资者可能在初始限制期结束后交易这些工具。与传统债券不同，代币化证券预计不会使用现有的电子簿记提供商平台进行交易。相反，交易将通过作为该试点一部分进行测试的新数字基础设施完成。

该计划推出之际，印度正继续扩大涉及数字金融系统的试验。代币化证券与央行数字货币的结合，为监管机构管理基于区块链的发行、支付和所有权记录提供了实践经验。计划中的 REC 发行将测试区块链技术能否支持更快的结算、更简化的债券交易以及更加一体化的数字证券生态系统。

常见问题

REC 将于 9 月发行什么？
REC 将于 9 月发行印度首只代币化公司债券。此次发行规模预计少于 50 亿卢比，仅面向一组选定投资者。

投资者将如何购买代币化债券？
参与发行的投资者预计将使用印度的央行数字货币数字卢比购买代币化债券。参与者将需要访问两个独立的数字账户：一个由银行提供的批发型 CBDC 钱包，以及一个名为 DEMAT 2.0 的新开发电子证券钱包。

代币化债券何时可以进行二级交易？
证券交易所计划在 12 月前为代币化债券建立二级市场。债券预计将设有最初三个月的锁定期，之后才能进行二级交易。