受美国财政部影响，BOJ 9月加息概率升至80%

东京债券市场参与者将日本央行（BOJ）下月加息视为几成定局，日元疲软及中东局势不稳推高通胀是主要推动因素。《朝日新闻》17日报道称，市场情绪反映出一种观点，即美国财长斯科特·贝森特倾向于日本央行尽早加息。目前，市场预计日本央行于9月17日至18日加息的概率已达80%。随着首相高市早苗的财政扩张政策推动10年期日本国债收益率升至30年来的高位，这一预期正在重塑市场对日本央行政策路径的看法。

市场预计日本央行9月加息概率为80%

《朝日新闻》报道称，东京债券市场普遍认为，美国财长斯科特·贝森特希望日本央行尽早加息，这一预期正推动日本国债收益率近期上升。如果日本央行在9月17日至18日加息，将标志着其时隔三个月再次加息。东京债券市场此前一直基于日本央行每六个月加息一次的假设运行，但此次潜在行动将打破这一模式。

10年期日本国债收益率走势［来源：韩联社Infomax屏幕编号5000］

在高市早苗政府执政期间，市场目前正在消化“高市冲击”：财政扩张和政府债券发行增加，导致主要市场利率升至30年来的高位。

终端利率预期转向2%区间

当地专家表示，加速加息周期可能推动终端利率高于此前预期。三井住友信托银行高级董事濑良玲子表示：“终端利率此前被认为处于1%区间，但2%也已进入视野。”

专家警告，若日本央行释放谨慎信号，长期收益率将上升

三菱日联摩根士丹利证券分析师井上健太表示：“市场关注点正在转向9月加息之后的情况。如果日本央行行长植田和男在9月会议后的新闻发布会上就进一步加息发表更为谨慎的言论，长期收益率可能进一步上升，因为市场调整可能会被推迟。”

常见问题

日本央行9月17日至18日加息的概率是多少？
《朝日新闻》报道称，东京债券市场认为日本央行在9月17日至18日加息的概率为80%。推动这一预期的因素包括日元疲软、中东局势不稳推高通胀，以及市场认为美国财长斯科特·贝森特希望日本央行尽早加息。

为什么日本国债收益率处于30年来的高位？
首相高市早苗的财政扩张政策以及政府债券发行增加，推动10年期日本国债收益率升至30年来的最高水平，这一现象被市场称为“高市冲击”。

日本央行政策的预期终端利率是多少？
三井住友信托银行高级董事濑良玲子表示，虽然终端利率此前被认为处于1%区间，但如果日本央行加快加息步伐，市场预期已转向终端利率可能达到2%。