韩国国债收益率因企业买盘与回购资金交付下跌

韩国政府债券收益率在 21 日下跌，带动因素主要来自短期限和中期限到期品种；而长期期限收益率则呈现涨跌交杂的走势，超长期期限收益率上升，使收益率曲线趋陡。债券从供需角度的买盘占据主导，主要由韩国央行货币政策委员会会议后的执行资金推动，并且还带动了部分公司的买入。根据债券市场数据，3 年期韩国国债 KTB 收益率收于 3.867%，下跌 2.8 个基点；10 年期收益率下跌 0.8 个基点至 4.328%；30 年期收益率上升 4.4 个基点至 4.564%。

KTB 期货创纪录涨幅 外国投资者买入 3 年期合约

3 年期 KTB 期货上涨 12 档至 102.88。外国投资者净买入 7,264 份合约，而银行净卖出 8,099 份合约。10 年期 KTB 期货上涨 13 档至 105.18，外国投资者卖出 1,460 份合约，金融投资机构买入 1,536 份合约。3 年期期货成交量约为 167,000 份合约，10 年期期货约为 81,000 份合约。未平仓合约在 3 年期期货中增加约 9,700 份合约，在 10 年期期货中增加 3,591 份合约。

半导体公司买盘与执行资金支撑短线债券需求

归因于一家半导体公司的买入活动（预计为 SK Hynix）流入两年及以内到期的债券，改善了短端板块的短期情绪。与货币政策委员会会议相关的执行资金也对需求形成支撑。利率掉期（IRS）市场显示强劲的收取（买入）情绪，为债券市场整体施加了看涨压力。一家银行债券经销商表示：“疑似来自 Hynix 的大量买盘，以及货币政策委员会后的执行资金也被加入进来。不过，鉴于 GDP 发布前的谨慎情绪，想要确立清晰方向会比较困难。”

美元兑韩元汇率连续第六个交易日下跌

美元兑韩元汇率下跌 5.00 韩元，收于 1,463.40 韩元，基于首尔市场收盘价，连续第六个交易日下跌并创下该记录。汇率走势为债券市场提供了有利条件。21 日当日首尔债券市场开盘时呈现盘整态势。外部情绪偏负面，因隔夜 Brent 原油价格上涨超过 1%，反映市场对美国与伊朗冲突升级的担忧升温。英国 10 年期金边债收益率在新任首相 Andy Burnham 强调财政灵活性后升至 5% 之上，显示偏弱。不过，South Korea（韩国）债券收益率对近期的走弱出现了一定程度的反弹，因为在约 3.9% 附近（被视为 3 年期债券的上沿区间）出现了逢低买盘。

债券经销商预计 Q2 GDP 发布前将谨慎交易

20 年期 KTB 拍卖收益率为 4.530%，发行规模为 4000 亿韩元，投标额合计 1.352 万亿韩元。市场参与者预计，第二季度增长率公布前的谨慎情绪与次日将出现的有利供需条件会同时出现。一家证券公司债券经销商表示：“短端板块的有利氛围明天可能仍将延续，但与 GDP 谨慎相关的成交量很可能会随着下午进程逐步显现。”

FAQ

是什么导致韩国债券收益率在 21 日下跌？
债券收益率主要因执行资金在韩国央行货币政策委员会会议之后的买方主导，以及部分公司的买入活动而下跌，其中包括被怀疑为 SK Hynix 的半导体公司。3 年期 KTB 收益率下跌 2.8 个基点至 3.867%。

21 日外国投资者如何参与 KTB 期货市场？
外国投资者在 3 年期 KTB 期货中净买入 7,264 份合约，合约上涨 12 档至 102.88。在 10 年期期货市场中，外国投资者净卖出 1,460 份合约，而合约价格上涨 13 档至 105.18。