韩国金融监督院警告资产管理公司，ETF广告违规将面临十亿韩元罚款

韩国金融监督院于5月30日警告资产管理公司，违反 ETF 广告规定可能导致高达数百亿韩元的罚款。此次警告是在一场关于 ETF 和 MMF 制度改进的闭门会议上发出的，会上金融监督院援引《金融消费者保护法》第57条中的按比例罚款规定。金融监督院此番警告依据的是其从去年3月至今年3月开展检查时发现的违规行为，并强调必须严格遵守广告规定。

金融监督院援引《金融消费者保护法》第57条罚款规定

会议由金融投资检查局第二局局长主持，参会者包括资产管理公司的 ETF 高管和合规负责人。金融监督院直接援引《金融消费者保护法》第57条，该条允许处以最高相当于相关合同所得收入50%的罚款。对于投资产品，投资金额是计算按比例罚款的标准依据。金融监督院反复强调，根据销售金额计算，广告违规可能导致高达数百亿韩元的罚款。

首尔汝矣岛的韩国金融区

资产管理公司在 ETF 广告中遗漏必需披露信息

金融监督院列举了检查期间发现的具体违规案例。一家大型资产管理公司在宣传一只备兑看涨 ETF 的“15%”分派率时，遗漏了“年化”一词，只展示了百分比，没有注明适用的时间范围。金融监督院表示，这一遗漏可能误导投资者，使其对分派率适用的期限产生误解。监管机构要求公司确保广告中不遗漏投资者注意事项和必备措辞。

业内对罚款计算方法表示担忧

资产管理公司对罚款计算标准表示担忧。ETF 运营商获得的收入是管理费，而非全部投资金额。一位资产管理公司负责人表示，销售金额实际上代表 AUM（资产管理规模）；如果罚款根据销售金额而非实际管理费收入计算，负担可能过重。该负责人还补充说，资本实力相对较弱的中小型资产管理公司受到的影响会更大。

金融监督院大楼标识

资产管理公司要求明确审查标准

业内人士要求提高审查标准的一致性和可预测性。一家资产管理公司表示，对相同问题的判定会因审查人员不同而有所差异，并要求明确审查标准、在业内分享已达成共识的案例。另一家公司提到，管理数年前制作的广告也带来了负担。金融监督院局长要求与会者总结会议讨论内容并向各自的 CEO 汇报。一位 ETF 运营高管表示，这场会议给人留下的印象是，即使是广告中的轻微遗漏，也可能造成严重后果。另一家公司的合规负责人认为，要求向 CEO 汇报，意味着可能会有超出一线员工处理能力的处罚措施出台。

常见问题

韩国金融监督院于5月30日警告资产管理公司什么？ 金融监督院警告称，违反 ETF 广告规定可能导致高达数百亿韩元的按比例罚款，并援引《金融消费者保护法》第57条指出，该条允许处以最高相当于相关合同所得收入50%的罚款。

金融监督院在会上提供了什么具体的广告违规案例？ 金融监督院提到，一家大型资产管理公司在宣传一只备兑看涨 ETF 的“15%”分派率时，遗漏了“年化”一词，这可能使投资者对该分派率适用的时间范围产生误解。

资产管理公司为何担忧罚款计算方法？ 公司担心，如果罚款按销售金额（AUM）而非实际管理费收入计算，可能会造成过重负担，尤其会对资本实力较弱的中小型公司产生更大影响。