标普道琼斯完成首笔代币化指数衍生品交易

标普道琼斯指数（S&P DJI）支持完成了一笔参考完全代币化指数的场外衍生品互换交易，该交易由交易公司 DRW 和 Marex 在使用 Canton Network 的 Derivnex 平台上执行。Kaiko 对该基准进行了代币化，并为该交易提供官方指数估值。该交易代表了首笔参考完全代币化 S&P DJI 指数、基于区块链基础设施执行的场外衍生品互换，展示了传统基准数据和机构衍生品交易如何在共享数字框架内运行，同时保留既有的指数治理和估值流程。

该交易涉及一笔总收益互换，这是一种金融合约，允许一方在不直接拥有标的投资的情况下，获得资产或指数产生的收益。另一方则根据合约条款进行支付。该安排反映了参考资产价值的变化以及任何适用的相关收益。

区块链基础设施整合基准数据和交易管理

传统衍生品交易依赖相互独立的市场数据、授权、交易确认、估值和持续合约管理系统。基于区块链的交易通过共享基础设施整合这些流程，在统一工作流中协调基准数据、授权权限、衍生品合约记录和持续估值。

S&P DJI 自 2020 年起一直在探索区块链应用。当时，该公司与加密货币软件和数据提供商 Lukka 合作开发加密货币指数能力。最新交易将这一经验延伸至机构金融市场，通过应用区块链技术支持既有的基准和衍生品流程。

Kaiko 提供代币化基准和官方指数估值，用于支持持续估值。S&P DJI 将其信用指数业务延伸至基于区块链的金融应用，同时维持现有的治理和透明度标准。Derivnex 提供交易基础设施，而 Canton Network 支持参与金融机构之间的通信和协调。

对交易进行统一的数字化表示，有助于交易对手在交易生命周期内管理交易信息，涵盖从交易确认到后续处理和估值的各个环节。

Canton Network 提供机构隐私控制

Canton Network 满足金融机构的保密和监管要求。不同于许多交易信息可能被广泛公开的公有区块链，Canton 允许参与者控制对交易数据的访问。通过这种方式，金融机构能够协调交易，同时不会将敏感信息暴露给不需要访问这些信息的主体。

该网络支持不同金融应用之间的通信，帮助机构协调相关资产转移和支付。包括高盛、法国巴黎银行、汇丰银行、Nasdaq、存管信托与结算公司、摩根大通和 Visa 在内的主要金融公司，都曾参与与 Canton 相关的机构区块链计划。

该网络每日处理的美国国债回购协议交易量已超过 3500 亿美元。回购交易涉及出售证券并约定日后回购，因此高效的抵押品管理对参与公司十分重要。

代币化金融在机构市场扩展

传统金融市场运营商正在探索以数字方式表示证券和其他金融工具的方法。存管信托与结算公司已推进相关计划，使符合条件的参与者能够将其托管框架内持有的证券表示为基于区块链的代币，体现出连接既有金融基础设施与分布式账本技术的努力。

该交易发生在 S&P Global 战略投资 Kaiko 之后。此次投资将该数据提供商的 B 轮融资规模扩大至 1.1 亿美元。

常见问题

S&P Dow Jones Indices 与 DRW 和 Marex 完成了什么？

S&P Dow Jones Indices 支持完成了一笔参考完全代币化指数的场外衍生品交易。该交易涉及交易公司 DRW 和 Marex，并在使用 Canton Network 的 Derivnex 平台上执行，Kaiko 提供代币化基准和官方指数估值。

Canton Network 如何处理交易隐私？

Canton Network 允许参与者控制对交易数据的访问，使金融机构能够协调交易，同时不会将敏感信息暴露给不需要访问这些信息的主体。该网络支持不同金融应用之间的通信，并且每日处理的美国国债回购协议交易量已超过 3500 亿美元。

这笔交易中的总收益互换是什么？

总收益互换是一种金融合约，允许一方在不直接拥有标的投资的情况下，获得资产或指数产生的收益。另一方则根据合约条款进行支付。该安排反映了参考资产价值的变化以及任何适用的相关收益。