美国银行股下跌，利率上升给债券交易收入带来压力

摩根大通、高盛、花旗集团和富国银行于 10 月 13 日公布第三季度业绩，营收和净利润较上年同期增长，但较上一季度环比下降。利率上升给债券交易营收带来压力，摩根大通的固定收益、货币和大宗商品交易营收较上年同期下降 4%，高盛同一业务板块则下降 1%。投资者反应负面，当天花旗集团股价下跌 5.6%，富国银行下跌 3.1%。市场担忧，持续高企的利率将继续拖累华尔街银行的盈利能力。

四家银行于 10 月 13 日公布第三季度业绩

摩根大通公布第三季度营收为 501.7 亿美元，净利润为 153.1 亿美元，分别较上年同期增长 8.1% 和 6.4%。高盛公布净利润为 52.9 亿美元，较去年第三季度增长 29.1%。花旗集团公布净利润为 52.5 亿美元，同比增长 39.8%。业绩总体符合市场预期。摩根大通每股收益低于共识预期 3.2%，而另外三家均超出预期，最高达 32.3%，其中高盛表现最好。

四家银行的营收环比降幅介于 3.3% 至 12.5% 之间，净利润环比降幅介于 7.1% 至 27.6% 之间。银行为利率进一步上升可能导致的债券损失计提准备金；利率上升会推动债券价格下跌，并给盈利能力带来压力。

利率飙升之际债券交易营收下降

摩根大通表示，第三季度固定收益、货币和大宗商品交易营收较上年同期下降 4%。高盛公布 FICC 交易营收较上年同期下降 1%。各家银行的股票交易仍然强劲，但随着美国 10 年期国债收益率在本月早些时候升至约 25 年来的最高水平，债券交易疲软成为一个关键担忧。

自上月以来，客户企业融资活动放缓也拖累了情绪，其中包括并购、首次公开募股，以及企业和私募股权公司发行公司债券。这种收缩被归因于 10 年期国债收益率上升。

尽管同比增长，股价仍下跌

四家银行的股票在 10 月 13 日公布业绩后均下跌。花旗集团股价当天下跌 5.6%，富国银行下跌 3.1%。投资者关注的是较上一季度动能减弱，而非同比增长。

业绩发布后的电话会议上，银行高管采取了谨慎态度。摩根大通将巨额财政赤字、顽固的通胀、高企的资产价格、利率上升和地缘政治不确定性列为主要风险。

消费支出指标仍具韧性

据《华尔街日报》报道，第三季度摩根大通信用卡和借记卡消费较上年同期增长 10%。富国银行和花旗集团的信用卡消费分别增长 11% 和 12%。花旗集团首席执行官 Jane Fraser 表示，在美国经济的带动下，全球经济表现出非凡的韧性，消费者支出推动了相当大一部分增长。

华尔街一些人士仍持乐观态度，认为贷款逾期率和存款余额等消费者指标没有显示出明显的警示信号。

常见问题

摩根大通公布了第三季度哪些业绩？
摩根大通于 10 月 13 日公布第三季度营收为 501.7 亿美元，净利润为 153.1 亿美元，分别较上年同期增长 8.1% 和 6.4%。

美国银行股为何在第三季度业绩公布后下跌？
投资者关注营收和净利润较上一季度环比下降。四家银行的营收环比降幅介于 3.3% 至 12.5% 之间，净利润环比降幅介于 7.1% 至 27.6% 之间。利率上升给债券交易营收带来压力，高管还指出了包括财政赤字、通胀和地缘政治不确定性在内的风险。

第三季度消费者支出表现如何？
据《华尔街日报》报道，第三季度摩根大通信用卡和借记卡消费同比增长 10%，而富国银行和花旗集团的信用卡消费分别增长 11% 和 12%。