美股市场消息：贝莱德将股票评级下调至中性，并上调美国国债评级

贝莱德是全球最大的资产管理公司，管理资产规模超过 153 万亿美元。该公司于 10 月 13 日星期二宣布，将其对美国股票的立场从超配下调至中性，并将美国国债仓位从中性上调至超配，标志着其投资组合配置策略发生重大转变。此举源于债券收益率飙升，促使贝莱德在收益率近期大幅上升的推动下，约六年来首次调整其对美国国债的看法。美国 10 年期和 30 年期国债收益率已触及 2002 年以来的最高水平，其中基准 10 年期国债收益率今年上升约 110 个基点至 5.25%，部分原因是中东冲突导致能源成本上升。

贝莱德在其每周市场评论中表示：“收益率已朝着我们长期坚持的更高利率观点回归，我们希望锁定一些具有吸引力的收益。”对于这家资产管理巨头而言，美国政府债券的低配在“过去六年中的大部分时间”一直是投资组合的“支柱”。在此次公告之前，该仓位仅偶尔调整至中性，这对国债投资者而言是一个重大进展。

贝莱德已更新的国债和股票仓位

贝莱德正在整个收益率曲线上增持美国国债，其中短期债券是其首选，因为该公司认为市场对利率的预期存在最大的回落空间。该公司表示：“我们将短期美国国债上调至超配，因为我们认为过度的美联储加息预期有望回落；同时将长期美国国债调整至中性，因为更高的收益率如今为利率风险提供了更好的补偿。”

该公司表示，在总回报转为负值之前，美国国债在未来 12 个月内可以承受收益率进一步上升 75 个基点。此次美国国债仓位调整的部分资金来自对美国股票和美国机构抵押贷款支持证券的获利了结，贝莱德目前对后者也持中性立场。

贝莱德对美联储预期和人工智能的看法

贝莱德管理着超过 153 万亿美元的资产。该公司表示，市场预计未来 12 个月美联储将进一步加息 160 个基点，这一预期如今看起来“过度”。在市场背景动荡的情况下，该公司将对美国股票的立场从超配转为中性，称这是一次“短线风险管理”决策。

贝莱德仍然偏好股票中的人工智能和科技板块，并表示其对人工智能基本面的信念依然不变，尽管该公司指出，政策不确定性正在加剧短期波动。贝莱德总结道：“我们是在管理短期风险，而不是改变核心信念。更高的收益率为增持美国国债提供了机会，部分资金来自对美国股票的获利了结。我们仍然看好人工智能，并准备在市场前景更加明朗、出现具有吸引力的入场点时再次增加风险敞口。”

常见问题

贝莱德于 10 月 13 日宣布了有关美国股票和美国国债的哪些调整？

贝莱德将其对美国股票的立场从超配下调至中性，并将美国国债仓位从中性上调至超配。这标志着其约六年来首次对美国国债观点进行重大调整。该公司正在整个收益率曲线上增持美国国债，其中短期债券是其首选仓位，部分资金来自对美国股票的获利了结。

贝莱德为何在此次配置转变中调整其投资组合？

债券收益率飙升促成了此次调整。基准 10 年期国债收益率今年上升约 110 个基点至 5.25%，10 年期和 30 年期国债收益率也触及 2002 年以来的最高水平。贝莱德表示，市场预计未来 12 个月美联储将进一步加息 160 个基点，这一预期如今看起来“过度”，而更高的收益率如今为利率风险提供了更好的补偿。

尽管下调了对股票的评级，贝莱德是否仍然看好科技和人工智能股票？

是的。贝莱德将其对美国股票的立场转为中性，称这是一次“短线风险管理”决策，并表示其对人工智能基本面的信念依然不变。该公司仍然偏好股票中的人工智能和科技板块，并表示将在市场前景更加明朗、出现具有吸引力的入场点时再次增加风险敞口。