SEC在三个委员席位空缺之际通过单名委员构成法定人数的规则

证券交易委员会于 2026 年 9 月 30 日通过了对其法定人数规则的修订，并于 2026 年 10 月 2 日生效；同日，在委员加密妈妈离任后，委员会成员减至两人。2026 年 10 月 12 日，委员 Mark T. Uyeda 致信《金融时报》为这些变更辩护，称修订保留了该机构原有的运作方式，同时解决了委员因道德规则或利益冲突而被取消资格的边缘情况。修订允许一名符合资格的委员在其他现任委员被取消资格的事项上组成法定人数；由于 SEC 将其归类为内部管理事项，这项变更未经通知和意见征询程序便得以实施。SEC 作为由五名成员组成的两党委员会运作，这一架构自 1934 年起沿用至今，目前五个席位中有三个空缺。

SEC 通过针对取消资格情形的单委员法定人数规则

SEC 于 2026 年 9 月 30 日通过的修订，针对的是现任委员因道德规则或利益冲突而在某一事项上被取消资格的特定情形。根据新规则，一名符合资格的委员可以就该事项组成法定人数。委员 Uyeda 在信中表示，这些修订保留了该机构原有的运作方式，同时更清晰地说明了边缘情况下如何处理法定人数。SEC 之前的法定人数规则已经允许在委员少于三人时由现任委员采取行动，也允许在回避导致参与人数降至两人时由两名符合资格的成员采取行动。新修订进一步扩大了这一范围，允许在其他所有委员均被取消资格时由一名委员采取行动。

SEC 未经公众意见征询程序便制定规则

这些修订未经通知和意见征询程序便得以实施。SEC 将这项变更归类为内部管理事项，因此可豁免通常的公众反馈程序。该规则于 2026 年 9 月 30 日通过，于 2026 年 10 月 2 日生效，而委员会也在同日减至两名成员。

克林顿政府执政期间 SEC 曾由较少委员运作

委员 Uyeda 在为规则变更辩护时提到了历史先例。SEC 此前也曾在委员人数少于三人时运作，包括克林顿政府执政期间。

SEC 五个委员席位中有三个仍为空缺

SEC 由五名成员组成的两党委员会构成，这一架构自其 1934 年成立以来一直沿用，并规定由三名成员组成法定人数，以确保协作式决策。如今五个席位中有三个空缺，这一架构正承受压力。委员加密妈妈已离任，该机构目前由两名成员运作。

法定人数变更影响数字资产托管规则决策

这一变更影响与数字资产相关的待决提案，包括涉及托管和运营规则的提案。托管规则规定企业如何代表客户持有资产，因此对交易所、基金管理人以及任何提供加密货币产品的机构而言都十分重要。据来源文章称，在一项未经公众意见征询便通过的规则下，由一名符合资格的委员作出的决定可能面临对结果不满的当事方提出的法律挑战。来源指出，这一风险是否会变成现实，取决于该条款实际使用的频率以及涉及的事项类型。来源称，如果三个空缺席位得到填补，单委员情形将再次成为罕见的边缘情况。

常见问题

SEC 于 2026 年 9 月 30 日做了什么？

SEC 于 2026 年 9 月 30 日通过了对其法定人数规则的修订，并于 2026 年 10 月 2 日生效。修订允许一名符合资格的委员在其他现任委员因道德规则或利益冲突而被取消资格的事项上组成法定人数。

委员 Uyeda 为什么致信《金融时报》？

2026 年 10 月 12 日，委员 Mark T. Uyeda 致信《金融时报》，为法定人数规则的变更辩护。他称这些修订保留了该机构原有的运作方式，同时更清晰地说明了边缘情况下如何处理法定人数，并表示尽管委员会由两名成员运作，SEC 的使命并未改变。

SEC 目前有多少个委员席位空缺？

SEC 五个委员席位中目前有三个空缺。委员加密妈妈已离任，该机构目前由两名成员运作。SEC 由五名成员组成的两党委员会构成，这一架构自 1934 年起沿用至今。