韩国养老基金在市场波动中录得 -2.89% 的 7 月收益

韩国养老金投资池 7 月月度收益率为 -2.89%，创下今年最差表现。对 AI 泡沫的担忧以及美国国债收益率上升引发全球金融市场波动，导致投资池表现下滑。由于股票和债券类资产当月同步亏损，年初至今收益率从 6 月的 8.09% 大幅降至 4.97%。

资产类别 7 月表现涨跌不一

据企划预算部 10 月 10 日消息，养老金投资池内大多数资产类别在 7 月陷入负收益区间，只有货币市场基金（MMF）和国内债券实现正收益。

MMF 收益率为 2.88%，国内债券上涨 4.19%。相比之下，混合股债基金下跌 7.64%，国内股票暴跌 23.63%，海外股票下跌 9.44%，另类投资下跌 1.42%。海外债券跌幅最大，达到 84.62%，创下该资产类别月度表现的最差纪录。

混合基金、国内股票和海外股票分别跑输各自基准 2.02 个百分点、1.21 个百分点和 0.82 个百分点。

市场波动推动表现下滑

一名养老金投资池官员解释称，由于担忧 AI 数据中心投资的盈利能力、中国 CXMT（长鑫科技）上市，以及单股杠杆 ETF 的供应集中，国内市场在 7 月大幅下跌。美国市场则因担忧 AI 和半导体行业的增长前景及投资回报，呈现以科技股为中心的疲软表现。

受中东地缘政治波动、通胀担忧和股市溢出效应影响，国内债券市场经历剧烈波动，最终收低。由于美国与伊朗地缘政治紧张局势引发油价反弹、市场担忧美国财政负担加重，以及对美联储长期收紧政策的担忧，海外债券市场走弱。

基金规模达到 86.9 万亿韩元

截至 7 月末，养老金投资池管理资产总额为 86.9 万亿韩元，较上月增加约 10 万亿韩元。三星资产管理公司管理着 48.9 万亿韩元，未来资产管理公司管理着 38.1 万亿韩元。

资产配置明细显示，MMF 占 39.3%，国内债券占 31.5%，混合基金占 18.8%，海外股票占 5.2%，国内股票占 2.8%，海外债券占 1.6%，另类投资占 0.9%。

常见问题

是什么导致韩国养老金在 7 月录得负收益？

7 月 -2.89% 的收益率源于对 AI 泡沫的担忧和美国国债收益率上升，这些因素加剧了全球市场波动。除 MMF 和国内债券外，大多数资产类别均录得亏损，其中海外债券下跌 84.62%，国内股票下跌 23.63%。

7 月之后，养老金年初至今的表现如何变化？

年初至今的累计收益率在 7 月录得 -2.89% 的月度亏损后，从 6 月的 8.09% 降至 4.97%。7 月是今年第二个出现负收益的月份，此前 3 月的收益率为 -1.92%。