Mudrex 创始人：印度税收规则正导致加密货币活动转移至海外

Mudrex 创始人 Edul Patel 于 5 月 22 日表示，印度的加密货币税正将用户推向境外平台，印度交易量中近 73% 已从本土交易所迁移出去。Patel 表示，对交易总价值征收 1% 的 TDS 以及 30% 的统一资本利得税，再加上不得用亏损抵扣收益，正使合规的本土平台在商业上对散户投资者变得不可行。他强调，当前税收结构惩罚的是交易活动而非交易结果，促使用户转向印度监管机构无法掌握情况的司法管辖区。

Patel 解释称，1% 的 TDS 按交易总价值而非利润征收，这意味着即使投资者没有盈利，其资金仍会被政府扣留，直到年底进行调整或退还。这种流动性拖累会在多笔交易中不断累积。Patel 指出，当前制度的悖论在于，其原本旨在追踪加密货币活动并产生税收，但其结构却将很大一部分活动推向境外，使印度监管机构无法掌握这些活动。Patel 强调，美国和欧盟的监管明确性正在使这一问题进一步恶化，因为印度投资者现在可以清楚地看到，一个运行良好且能够保护投资者的加密货币监管制度是什么样的。

境内加密货币税务合规所需的政策变化

Patel 提议通过三项政策措施将用户带回境内。首先，将 TDS 从 1% 降至 0.01%，可以在维持交易可追溯性的同时，大幅减少当前将用户推向境外的流动性拖累；允许用亏损抵扣收益，则可以使加密货币的征税方式与印度其他所有投资类别保持一致。其次，建立全面的 VDA（虚拟数字资产）框架，承认数字资产为独立资产类别，并制定明确的许可标准和市场行为规范，将为合规平台提供明确的运营环境。第三，Patel 呼吁建立正式的申诉救济机制，以保护数百万名因不合规行为主体而遭受损害的印度投资者。

Patel 表示，通过相称的监管将加密货币活动带回境内，比惩罚性结构能够带来更多税收、更好的投资者保护以及更高的监管可见性。他指出，自 2022 年以来，已有超过 5100 亿印度卢比的加密货币交易被追踪，并征收了超过 100 亿印度卢比的 TDS，这表明印度的加密货币经济具备受到监测的能力。

FIU 注册与执法阶段

在 2024—25 财政年度，49 家加密货币交易所作为报告实体向 FIU-IND 注册，同时对不合规平台处以约 2.8 亿印度卢比的罚款。Patel 表示，这一执法阶段最大的经验是，合规并不是限制创新的上限，而是实现可持续创新的底线。FIU-IND 围绕洗钱防治（AML）、反恐融资（CFT）、旅行规则和交易监控而更新的指南，已经强化了行业基础。

Patel 对实际执法与明确规则定义之间的差距表示担忧。虽然合规义务正在逐步正式化，但合规平台的法律权利和运营权利仍不明确。目前仍没有独立的申诉救济机制或监察专员，也没有关于加密货币平台托管标准或资本充足率的明确规则；此外，对境内注册交易所与继续服务印度用户的境外平台执法不均，这造成了竞争失衡，并最终损害合规生态系统。

常见问题

1% 的 TDS 对印度投资者的加密货币税计算有何影响？ 按交易总价值征收 1% 的 TDS，意味着即使投资者没有盈利，其资金仍会被政府扣留，直到年底进行调整或退还，从而形成会在多笔交易中不断累积的流动性拖累，并使许多散户投资者在本土平台上积极参与交易在商业上变得不可行。

对加密货币交易征收 30% 的统一资本利得税，会如何影响印度加密货币投资者的 ITR 申报？ 30% 的统一资本利得税，加上不得用亏损抵扣收益，会惩罚交易活动而非交易结果，因为投资者无法通过抵扣收益和亏损来降低其纳税义务，这与印度对其他投资类别的处理方式不同。

为什么印度加密货币投资者转向境外平台，而不是使用本土交易所？ Patel 表示，印度交易量中近 73% 已迁移至境外平台，因为当前印度的加密货币税结构使得在本土合规平台上积极参与交易在商业上不可行，促使用户转向不存在这些税务摩擦和报告要求的司法管辖区。