FSC主席Lee称，Samsung Securities限制杠杆ETF销售的做法“严重违法”

韩国金融服务委员会主席李亿元在 10 月 8 日国会政务委员会国政审计期间表示，Samsung Securities 限制销售单一股票杠杆 ETF 的做法“极其违法”。李亿元批评该券商禁止私人银行家直接向高净值客户推介这些产品，却允许向其他投资者销售，并指出这种差别待遇违反投资者保护原则。Samsung Securities 自去年 5 月 27 日起实施相关限制。当时，单一股票杠杆及反向 ETF 和 ETN 在韩国国内上市。该券商以保护客户和员工为由，禁止 PB 直接推介这些产品，并威胁对违规行为扣除 KPI 分数。

Samsung Securities 自去年 5 月 27 日起禁止 PB 推介杠杆 ETF

Samsung Securities 自去年 5 月 27 日起，即这些产品在韩国上市当天，禁止私人银行家直接推介国内外单一股票杠杆及反向 ETF 和 ETN。只有在客户主动要求购买时，该券商才允许执行简单订单。指数型杠杆产品和单一股票备兑看涨产品不受推介限制。Samsung Securities 宣布，今后将检查 PB 是否推介这些产品，并在发现违规时扣除 KPI 分数。

李亿元表示，差别化销售待遇违反投资者保护原则

审计期间，议员崔恩锡指出，Samsung Securities 认识到单一股票杠杆 ETF 的风险，因此限制向高净值人士推介这类投资产品。李亿元回应称：“如果 Samsung Securities 以这种方式进行推介，这似乎是极其违法的行为。”他继续说道：“从投资者保护的角度来看，如果你告诉一些人不要销售，却明知存在这种风险，仍将其销售给其他人，我认为这在投资者保护方面确实是非常危险的行为。”

在接受议员朴大哲质询时，李亿元重申了自己的立场，表示：“如果他们认为风险等级很高，并决定不向某个特定阶层销售，那么该产品确实非常危险，就应该禁止销售。在不向某个特定阶层销售的同时，却向另一个特定阶层销售，这种行为从投资者保护的角度来看似乎存在问题。”

议员在审计期间立即反驳李亿元的批评

议员金宰燮立即质疑李亿元的发言：“新加坡金融管理局难道不是在投资者保护方面最为失职的一方吗？你不应该责怪 Samsung Securities——我认为你没有资格以投资者保护的名义说 Samsung Securities 的行为违法。”

议员朴大哲也表示：“干涉并试图控制证券公司针对可能给客户造成巨大损失的高风险产品所采取的谨慎态度，这种做法极其危险。”

常见问题

FSC 主席李亿元在 10 月 8 日如何评价 Samsung Securities 的杠杆 ETF 政策？

李亿元在 10 月 8 日国会审计期间表示，Samsung Securities 限制销售单一股票杠杆 ETF 的做法“极其违法”。他指出，禁止向某些客户阶层销售、同时允许向其他客户阶层销售，违反投资者保护原则。

Samsung Securities 自去年 5 月 27 日起对杠杆 ETF 销售实施了哪些限制？

Samsung Securities 自去年 5 月 27 日起，禁止私人银行家直接推介国内外单一股票杠杆及反向 ETF 和 ETN。只有在客户主动要求购买时，该券商才允许执行简单订单，并宣布对被发现推介这些产品的 PB 扣除 KPI 分数。