NH因机器人业务进展滞后，将现代摩比斯的目标价格下调至570,000韩元。

NH Investment & Securities 于6日将现代摩比斯的目标价格从 710,000 韩元下调至 570,000 韩元，理由是该公司机器人业务缺乏新的动力。分析师 Ha Neul 维持“买入”评级，并指出核心汽车零部件业务正在复苏。此次下调反映出，由于近期缺乏集团层面的机器人业务发展，估值溢价有所降低。

NH Investment & Securities 将现代摩比斯目标价格下调至 570,000 韩元

分析师 Ha Neul 表示，由于机器人业务缺乏新的集团层面动力，短期股价上涨空间有限。该券商下调了估值溢价，以反映这一限制。尽管机器人业务面临阻力，Ha 指出，现代摩比斯的售后服务（AS）部门仍在强劲增长，零部件制造部门的盈利能力也正逐步恢复，朝着年度扭亏为盈的方向发展。该公司正专注于重组低利润率业务并推进新业务计划，以提升中长期盈利能力。

现代摩比斯第三季度营业利润预计为 8910 亿韩元

NH Investment & Securities 预计现代摩比斯第三季度营业利润为 8910 亿韩元，同比增长 14.2%，营收为 15.744 万亿韩元，同比增长 4.7%。这些预期低于市场共识。Ha 解释称，由于现代汽车罢工，产量有所下降，加上韩国国内节假日安排减少了运营天数，限制了营收增长。在盈利方面，半导体价格上涨开始反映在第三季度成本中，印度工厂第二季度火灾造成约 500 亿韩元的营业亏损，也拖累了业绩。不过，AS 部门的关税成本存在滞后效应，第三季度关税税率从 25% 降至 15%，部分抵消了成本压力。Ha 预计 AS 部门第三季度营业利润率为 26.0%。

现代摩比斯出售车灯业务部门作为重组的一部分

Ha 表示，近期出售车灯业务部门是现代摩比斯改善业务结构战略的具体一步。该公司计划依次剥离其他低利润率业务，包括保险杠业务。Ha 表示，为机器人业务争取外部客户并确认资本支出（CAPEX）投资，将成为未来推动估值重估的额外因素。

常见问题

NH Investment & Securities 于6日对现代摩比斯的目标价格采取了什么措施？
NH Investment & Securities 于6日将现代摩比斯的目标价格从 710,000 韩元下调至 570,000 韩元，理由是机器人业务缺乏新的动力，同时由于核心业务复苏，维持“买入”评级。

为什么现代摩比斯第三季度业绩预期低于共识？
由于现代汽车罢工导致产量下降、韩国国内节假日导致运营天数减少、半导体成本上涨，以及印度工厂第二季度火灾造成 500 亿韩元的营业亏损，预计现代摩比斯第三季度业绩将跑输共识。

现代摩比斯宣布了哪些重组措施？
现代摩比斯已出售车灯业务部门，并计划依次剥离包括保险杠业务在内的其他低利润率业务，以改善盈利能力和业务结构。