美国银行分析师：CBDC 对欧洲银行来说是坏消息

美国银行分析师 Alastair Ryan 和 Philip Middleton 于 2020 年 12 月 09 日披露，央行数字货币（CBDC）对欧洲银行来说是个坏消息。分析师解释称，推出 CBDC 可能会切断银行与客户之间的联系，减少基于存款的贷款，并带来金融稳定风险，从而对已经陷入低迷的欧洲银行造成破坏性影响。欧洲中央银行宣布计划于 2021 年年中对其 CBDC 进行试点，而在疫情加速现金使用量下降之际，全球超过 80% 的中央银行正在研究 CBDC 的潜力。

欧洲央行宣布于 2021 年年中进行 CBDC 试点

欧洲中央银行（ECB）是欧洲少数考虑发行 CBDC 的激进货币机构之一。ECB 最近宣布决定于 2021 年年中对其 CBDC 进行试点。英格兰银行也对这类行动发表了积极评论。今年，Eurostoxx 指数中的两家欧元区银行也对 CBDC 持积极态度。

美国银行分析师确定推动 CBDC 的三大因素

美国银行分析师表示，他们理解推动 CBDC 发展的部分原因。他们提到，冠状病毒疫情加速了现金使用量的下降。他们进一步表示，由 Facebook 的 Libra 加密货币引领的私营机构发行数字货币的尝试，已经唤醒了欧洲及全球各地的中央银行。此外，他们还指出了另一个原因，即欧洲银行卡支付市场由非欧洲公司 Visa 和 Mastercard 主导。

CBDC 带来金融稳定风险并挑战货币主权

Ryan 和 Middleton 表示，CBDC 不仅将取代人们钱包中的所有钞票和现金，还会带来重大的金融稳定风险，从而挑战各国的货币主权，即控制货币政策并提供最后贷款人支持的能力，同时也对欧洲中央银行自身构成挑战。

CBDC 可能切断银行与客户的联系并威胁手续费收入

分析师指出，与 CBDC 相关的另一个担忧是，这类政府发行的数字货币可能会切断银行与客户之间的联系。分析师表示：“如果活期账户变得不那么重要，银行可能只能成为资产负债表资本的提供者。这将使手续费收入高度脆弱。”

存款和贷款发放减少带来的通缩效应

分析师提到，与 CBDC 相关的行动也将带来通缩效应，因为银行将没有存款，因此也没有发放贷款的业务，进而无法获得主要来自贷款业务的利润。

超过 80% 的中央银行研究 CBDC，美联储采取谨慎态度

全球超过 80% 的中央银行正在研究 CBDC 的潜力。然而，金融专家和分析师认为，央行官员应仔细考虑 CBDC 的收益和风险。美联储采取了谨慎态度，尚未决定推出数字货币。除了 CBDC 的潜在收益外，一些运营问题和敏感的公共政策事项也需要进行仔细评估，包括其对金融稳定和货币政策的影响，以及网络攻击风险。

常见问题

美国银行分析师于 2020 年 12 月 09 日对 CBDC 作何表示？
美国银行分析师 Alastair Ryan 和 Philip Middleton 披露，CBDC 对欧洲银行来说是个坏消息，并解释称，推出 CBDC 可能会切断银行与客户之间的联系，减少基于存款的贷款，从而对已经陷入低迷的欧洲银行造成破坏性影响。

根据分析师的说法，中央银行为何推动 CBDC？
分析师确定了三个原因：冠状病毒疫情加速了现金使用量的下降；由 Facebook 的 Libra 引领的私营机构发行数字货币的尝试唤醒了中央银行；欧洲银行卡支付市场由非欧洲公司 Visa 和 Mastercard 主导。

有多少家中央银行正在研究 CBDC？
全球超过 80% 的中央银行正在研究 CBDC 的潜力，而美联储采取了谨慎态度，尚未决定推出数字货币。