Verda 报告：拉丁美洲稳定币流动性依赖于 16 家提供商

Verda Ventures 合伙人 Amit Chu 警告称，拉丁美洲的稳定币支付生态可能依赖于一小批底层流动性提供商。币圈风险投资公司 Varys Capital 和 Verda Ventures 最近发布的一份报告指出了这一点。该报告分析了该地区的 494 家公司，但发现只有 16 家公司的主营业务是提供批发稳定币兑法币流动性、企业财资和信贷服务。Chu 表示，如果一家关键提供商失去银行服务，受其影响的中断事件可能削弱客户将资金兑换为当地货币的能力。

报告在 494 家拉美公司中发现 16 家批发流动性提供商

该报告基于 Verda 的 Stablescape 数据库，确定了 16 家主营业务为提供批发稳定币兑法币流动性、企业财资和信贷服务的公司。研究人员警告称：“系统的脆弱性集中在其最薄弱的环节。”

“流动性卖方很多，但专业机构非常少。我们无法从公开数据中看出，其中有多少家自行承受货币风险，又有多少家将风险转移给同样少数的交易台和交易所。我们的看法是后者，而这正是报告所指出的脆弱性所在。”Chu 告诉 Cointelegraph。

Chu 指出，Stablescape 不追踪交易量，也不提供市场份额数据。数据库中归类于其他类别的交易所和支付公司也会提供流动性，不过 Chu 表示，Verda 认为其中一些公司最终依赖于相同的底层交易台。

稳定币占拉丁美洲跨境加密货币价值的 32.1%

稳定币在拉丁美洲加密货币经济中的作用日益增强。根据 Chainalysis 9 月发布的一份报告，截至 6 月，稳定币占该地区跨境加密货币价值的 32.1%，占国内 P2P 活动的 22.1%，并占个人钱包余额的 17.6%。

报告称，货币不稳定性最严重的国家，稳定币采用率增长最快。

Chu 警告称，中断可能扩大价差并拖慢提现速度

Chu 表示，如果一家关键提供商受到中断影响，用户可能会持有稳定币，同时在将其兑换为当地货币时面临更高成本或延迟。

“问题会出现在出金环节。价差会扩大，提现至当地银行账户的速度会放缓或暂停，而存放于出现问题的交易台的资金可能会被冻结。”他说。

不过，Chu 提醒不要认为专业机构数量少就必然意味着存在问题。“成熟的外汇市场中，交易商数量也远少于面向客户的公司。关键在于冗余和资本。”他说，“每种主要货币都应有多个相互独立、资本充足且拥有独立银行关系的交易台，并且每个钱包都应能够在多个参与者之间进行路由。”

牌照和本地货币稳定币被视为潜在解决方案

Chu 表示，牌照是降低集中度的最大杠杆，因为更明确的规则将使银行更容易为流动性提供商提供服务。他还提到了本地货币稳定币，这类稳定币可以让更多做市商在链上结算交易，而全球交易公司也开始为拉丁美洲货币对报价。

报告总体上将拉丁美洲确定为一个增长机会，尤其是对于解决跨境支付问题的企业而言。报告认为，碎片化的银行体系和高昂的转账成本催生了对相关服务的需求，使个人和企业更容易在不同国家之间转移资金。

常见问题

拉丁美洲有多少家批发稳定币流动性提供商在运营？

根据 Varys Capital 和 Verda Ventures 的报告，在该地区分析的 494 家公司中，只有 16 家将批发稳定币兑法币流动性、企业财资和信贷作为主营业务。

稳定币占拉丁美洲跨境加密货币价值的多少？

根据 Chainalysis 9 月发布的一份报告，截至 6 月，稳定币占拉丁美洲跨境加密货币价值的 32.1%，同时占该地区国内 P2P 活动的 22.1% 和个人钱包余额的 17.6%。

Amit Chu 指出了哪些降低流动性集中风险的解决方案？

Chu 认为，牌照是降低集中度的最大杠杆，因为更明确的规则将使银行更容易为流动性提供商提供服务。他还提到了本地货币稳定币，这类稳定币可以让更多做市商在链上结算交易。