韩国 ETF 市场在 7 月波动后反弹至 459 万亿韩元

韩国的交易所交易基金（ETF）市场在 5 月下旬推出三星电子和 SK 海力士相关的单股杠杆及反向产品后，扩大至 533 万亿韩元，随后在 7 月的调整阶段大幅收缩。据韩国金融投资协会称，市场规模在 7 月下旬降至 398 万亿韩元，之后截至上月 28 日恢复至 459.1848 万亿韩元。在 Korea Premium Weeks 2026 活动上发言的行业专家强调，有必要将重点从数量增长转向质量改善，包括培育长线组合投资文化，并赋予资产管理公司更大的运营灵活性，以应对快速的市场变化。

韩国 ETF 市场在 398 万亿至 533 万亿韩元之间波动

韩国金融投资协会报告称，国内 ETF 市场规模于 6 月 22 日达到 533.2361 万亿韩元，这主要是由于 5 月下旬推出单股杠杆及反向 ETF 后，资金更加集中于半导体相关产品。随后，市场在 7 月下旬的调整阶段收缩至 398.0339 万亿韩元。截至上月 28 日，市场已恢复至 459.1848 万亿韩元，不过整个 8 月一直在 450 万亿韩元左右横向波动。

Kiwoom Securities 全球研究团队负责人 Kim Jin-young 在 Korea Premium Weeks 2026 论坛上表示：“ETF 领域的竞争一直过度集中于市场份额，尤其是资产规模的扩大，这已经造成了相当大的疲劳感。”Kim 建议，未来的竞争重点应转向衡量客户持有和累积投资的时间，而不应只追求资产规模增长。

行业专家在 Korea Premium Weeks 2026 上倡导组合投资文化

BlackRock 董事 Choi Won-min 强调：“随着地缘政治环境变化、市场参与者增加以及信息获取更加便利，关键已经不再是避免波动，而是有效管理波动。”Choi 表示，在当前的市场环境下，组合投资文化已经变得不可或缺。

BlackRock 目前向美国客户提供数十种 ETF 组合模型，并根据风险偏好对客户进行分类，以鼓励长线投资。资产管理公司可以将客户选择的模型定位为“长线策略”，同时将杠杆 ETF 作为“短线战术”，以部分抵消市场波动。

资产管理公司要求提高 ETF 管理的运营灵活性

三星资产管理产品策略执行董事 Yoo Jin-hwan 指出：“行业趋势变化如此迅速，仅通过开发新产品来应对已经变得困难。”Yoo 呼吁赋予资产管理公司更广泛的自主决策权，类似于美国允许的 ETF “改造”框架。

在美国，如果资产管理公司至少提前 60 天通过披露向投资者提供充分通知，就可以修改指数编制方法。Yoo 表示：“如果从实际操作角度看，能够比目前更广泛地允许自主决策，资产管理公司就可以通过更加多样化的产品，更有效地为缓解市场波动作出贡献。”

常见问题

是什么原因导致韩国 ETF 市场扩大至 533 万亿韩元？
市场在 5 月下旬推出三星电子和 SK 海力士相关的单股杠杆及反向 ETF 产品后扩大，并于 6 月 22 日达到 533.2361 万亿韩元，据韩国金融投资协会称。

为什么 ETF 市场在 7 月下旬收缩至 398 万亿韩元？
市场在 7 月的调整阶段收缩，降至 398.0339 万亿韩元，之后截至上月 28 日恢复至 459.1848 万亿韩元，并在 8 月持续于 450 万亿韩元左右横向波动。

韩国资产管理公司要求哪些运营灵活性？
资产管理公司要求获得更广泛的自主决策权，以修改现有 ETF 结构，类似于美国的框架，即允许在提前 60 天通知投资者的情况下修改指数编制方法。三星资产管理的 Yoo Jin-hwan 在 Korea Premium Weeks 2026 活动上作出了上述表示。