兴国证券下调新罗酒店目标价格，因免税业务增长有限

兴国证券于29日下调了新罗酒店股票的目标价格，理由是尽管赴韩外国游客数量增加，但免税销售增长有限。分析师朴钟烈在维持“买入”评级的同时，将目标价格从65,000韩元下调至55,000韩元，并预计第三季度营业利润为635亿韩元，同比增长455.1%；营收为9798亿韩元，同比下降4.5%。此次下调反映了市场的担忧：尽管酒店和休闲业务表现强劲，抵消了去年同期的低基数效应，但免税销售增长仍未跟上赴韩外国游客数量激增的步伐。

兴国证券预计新罗酒店第三季度营业利润将大幅增长

朴钟烈预计，新罗酒店第三季度合并营业利润为635亿韩元，较去年同期增长455.1%；营收预计为9798亿韩元，同比下降4.5%。这位分析师将营业利润的强劲表现归因于去年同期的低基数效应，以及酒店和休闲业务稳健的盈利能力。然而，朴钟烈指出了一个持续存在的问题：相较于赴韩外国游客数量的大幅增加，免税销售增长仍然明显偏低。前一交易日的收盘价为40,300韩元。

分析师称股价下跌仍未消除估值担忧

朴钟烈指出，尽管近期股价下跌，但新罗酒店的估值仍缺乏吸引力，其12个月远期市盈率为13.8倍，市净率为1.4倍。该分析师表示，若要实现股东价值重估，公司必须主动扩大股东回报，同时采取激进措施提升企业价值。

常见问题

兴国证券为新罗酒店股票设定了多少目标价格？
兴国证券于29日将新罗酒店的目标价格从65,000韩元下调至55,000韩元，同时维持“买入”投资评级。

分析师为何下调新罗酒店的目标价格？
分析师朴钟烈指出，尽管赴韩外国游客数量激增，但免税销售增长有限，这是主要担忧所在；销售增长未能跟上游客数量的上升。