代币化美国国债规模达到1494亿美元，华尔街采用实时抵押品

截至27日，全球金融市场机构正使用代币化美国国债和货币市场基金作为机构投资者的交易抵押品。据资产代币化平台 RWA.xyz 的数据，代币化国债及专注于国债的货币市场基金产品的流通价值达到1494亿美元（约20万亿韩元），代表性产品包括 BlackRock 的 BUIDL 和 Franklin Templeton 的 FOBXX。机构投资者可以将 BUIDL 存入加密货币衍生品交易所 Deribit，并将其用作比特币和以太坊合约及期权交易的保证金，抵押品折算率为98%。这意味着价值100美元的 BUIDL 可作为98美元的保证金，同时无需出售或赎回基金即可继续获得投资收益。代币化正受到关注，被视为通过缩短资产转移和提供抵押品所需时间来提升金融基础设施效率的工具。

代币化美国国债产品流通价值达到1494亿美元

根据资产代币化数据平台 RWA.xyz，截至27日，包括美国国债和专注于国债的货币市场基金在内的代币化产品流通价值达到1494亿美元（约20万亿韩元）。BlackRock 的 BUIDL 和 Franklin Templeton 的 Franklin OnChain U.S. Government Money Fund（FOBXX）是这一类别中的代表性产品。BUIDL 是一种投资于现金和美国短期国债的代币化基金，每日派发股息，并支持通过区块链转让基金份额。

BlackRock BUIDL 在 Deribit 获得98%的抵押品折算率

机构投资者可以将 BUIDL 存入加密货币衍生品交易所 Deribit，并将其用作比特币和以太坊合约及期权交易的保证金。该基金的抵押品折算率为98%，这意味着价值100美元的 BUIDL 可用作98美元的保证金。这一结构使投资者无需出售或赎回基金即可获得所需的交易抵押品，同时继续赚取投资收益。

DTCC 和 Nasdaq 开展用于保证金及抵押品管理的代币化资产试点

在传统金融市场，将代币化资产整合至交易和抵押品管理中的尝试正在持续。美国存托与清算公司（DTCC）于7月与金融机构开展试点，将托管资产转换为代币，用于国债交易、回购协议（repo）交易和抵押品提供。在此过程中，摩根大通将代币化资产用作 CME Group 的清算保证金。Nasdaq 测试将区块链网络连接至金融系统，用于保证金和抵押品管理流程，以验证代币化资产能否应用于实际金融业务。新加坡金融管理局（MAS）正通过“Project Guardian”与金融机构开展试点，在区块链上发行和交易债券、外汇及基金，改进交易对手之间的资产和支付转移流程，并将其拓展至实际金融服务。

一位金融投资行业人士表示，代币化将超越小规模的碎片化投资，发展为一场提升结算、清算和抵押品管理效率的金融基础设施竞争。

常见问题

截至27日，代币化美国国债产品的流通价值是多少？

根据 RWA.xyz 的数据，截至27日，代币化美国国债及专注于国债的货币市场基金产品的流通价值为1494亿美元（约20万亿韩元）。

BlackRock BUIDL 如何在 Deribit 上充当抵押品？

机构投资者可以将 BUIDL 存入 Deribit，并将其用作比特币和以太坊衍生品交易的保证金，抵押品折算率为98%。这意味着价值100美元的 BUIDL 可作为98美元的保证金，同时无需赎回即可继续获得基金收益。

DTCC 于7月开展了哪些代币化资产试点？

DTCC 于7月与金融机构开展试点，将托管资产转换为代币，用于国债交易、回购协议交易和抵押品提供。在此期间，摩根大通将代币化资产用作 CME Group 的清算保证金。