Akamai 与 Anthropic 达成的 116 亿美元交易促使分析师将目标价上调至 185 美元

Akamai Technologies Inc.股价周五上涨约 19%，此前分析师因该公司与 Anthropic 签署并扩大至 116 亿美元的协议而上调评级。Piper Sandler 将目标价从 $125 上调至 $158，表示该协议可能推动 Akamai 从价值型资产转向高速增长型资产。分析师在重新评估时纷纷强调，该协议有望大幅改变 Akamai 的增长和盈利状况，并显著提升其经常性收入。

Piper Sandler预计年度经常性收入达 16.6 亿美元

据 TheFly 报道，Piper Sandler 维持对 AKAM 股票的增持评级，并估计这项 116 亿美元的承诺意味着，在全面达到运行速率后，年度经常性收入约为 16.6 亿美元，约为第二季度末云基础设施服务年度经常性收入的四倍。该公司预计 Akamai 将在 2028 年第四季度达到这一运行速率。Piper 表示，届时云基础设施服务最迟可能超过 Akamai 的安全业务。该公司还表示，不认为 Akamai 已经结束了为中央处理器或图形处理器工作负载争取大型交易的进程。

BofA 和 Evercore 突出盈利上行空间

BofA 将目标价从 $175 上调至 $185，并维持对该股票的买入评级。该公司预计 Anthropic 带来的收入将在 2027 和 2028 财年持续增长，此后达到每年约 17 亿美元，并强调 Akamai 已发现初始承诺之外的另一项 90 亿美元扩张机会。据 TheFly 报道，Evercore ISI 重申跑赢大盘评级，并维持 $175 的目标价。该公司表示，与图形处理器工作负载相比，中央处理器工作负载的每兆瓦收入和现金毛利率更高，并预计盈利能力将接近管理层此前提出的 20%出头至30%出头营业利润率框架的高端。Evercore 表示，该协议使 Akamai 云基础设施服务的合约价值总额达到约 144 亿美元。摩根大通将 AKAM 的目标价从 $158 上调至 $167，并维持对该股的中性评级；据 TheFly 报道，该行表示，Akamai 与 Anthropic 的大额交易证实了其平台的差异化，以及其在产能方面实现有利经济效益的能力。

Anthropic协议结构和扩张潜力

Akamai 表示，Anthropic 承诺在七年内投入 116 亿美元，用于专用云容量及相关服务，以支持其不断增长的中央处理器工作负载。该协议扩大了两家公司现有的合作关系，并增加了 Akamai 今年早些时候公布的超过 28 亿美元的其他多年期云基础设施服务承诺。初始合同还可再扩大 90 亿美元，使潜在合作规模达到约 200 亿美元。这笔额外金额目前尚未作出承诺；云服务每增加 30 亿美元，均需要双方就条款达成一致。Akamai 预计将投入约 55 亿美元资本支出以支持初始合同，收入将于 2027 年开始增长，并在 2028 年底全面达到运行速率。

AKAM股票表现和散户情绪

截至本文撰写时，AKAM 股票上涨约 19%，是 Stocktwits 上热度最高的趋势股之一。在消息量极高的背景下，Stocktwits 上围绕 AKAM 股票的散户情绪转为极度看涨。截至目前，2026 年 AKAM 股票已上涨近 30%。相比之下，持有该股票的 iShares AI Innovation and Tech Active ETF 和 First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF 在同期分别上涨了 39% 和 46%。

常见问题

Piper Sandler 如何评价 Akamai 与 Anthropic 的交易？

Piper Sandler 将目标价从 $125 上调至 $158，并表示这项 116 亿美元的交易意味着，在全面达到运行速率后，年度经常性收入约为 16.6 亿美元，可能推动 Akamai 从价值型资产转向高速增长型资产。

Akamai 与 Anthropic 的协议在初始承诺之外还能扩大多少？

初始的 116 亿美元合同还可再扩大 90 亿美元，使潜在合作规模达到约 200 亿美元，不过云服务每增加 30 亿美元，均需要双方就条款达成一致。