韩国兄弟姐妹因利用 API 交易操纵加密货币市场而被起诉

韩国金融服务委员会在23日举行的第16次例行会议上，决定将两名涉嫌操纵加密资产市场的兄弟移送检察机关。两人利用 API 自动交易，通过“订单簿闪烁效应”制造虚假交易量，在预设目标价位抛售所持资产前诱导散户投资者参与交易。该案件是监管机构持续打击市场操纵行为期间，向调查机关通报的四起加密资产不公平交易案件之一。

兄弟二人利用 API 自动交易制造订单簿闪烁效应

两名兄弟先通过高价限价买单迅速积累加密资产，随后利用 API 反复下达数量相同的小额市价买单和卖单。这制造了“订单簿闪烁效应”，使交易看起来十分活跃，从而诱使散户投资者参与交易。价格达到预设目标价位后，两人迅速挂出低价卖单，抛售全部持仓。

操纵者利用多个账户规避 API 下单限制

金融当局还将另一名嫌疑人移送检察机关。该嫌疑人将 API 市价单与高价限价买单结合起来操纵价格。为规避加密资产交易所对 API 下单频率的限制，该嫌疑人使用以他人名义注册的账户下达操纵性订单。金融服务委员会已将此案通报调查机关。

加密资产发行方员工伪造交易量以实现交易所上市

某加密资产发行方的员工相互串通，使其代币看起来在交易所交易活跃。由于交易量不足，他们多次尝试在韩国主要交易所上市但均告失败，随后选择在上市要求较为宽松的中型交易所挂牌。上市后，他们通过刷量交易夸大交易量，虚假满足交易所维持上市地位的要求，并在数月内欺骗散户投资者。

该计划包括雇用专业交易员，并动员多名企业员工使用其账户操纵交易量。伪造的交易量既被用于吸引投资者，也被用于满足在更大型交易所上市的要求。

金融监管机构警告投资者提防由 API 驱动的交易量操纵

金融当局解释称，超短期价格操纵通常涉及行为人以较低价格买入大量资产，随后利用操纵性订单诱导交易，再抛售所持资产，以最大化价差收益。

一名金融当局官员表示，利用 API 执行大量交易的行为人，可能使交易看起来十分活跃，或制造价格剧烈波动的假象。该官员警告称，投资者若仅根据表面现象追逐价格，可能遭遇价格突然下跌并蒙受损失。

监管机构建议投资者仔细查阅加密资产披露文件和白皮书；当发行基金会缺乏透明度时，核实实际运营实体；此外，如果此前交易并不活跃的资产出现交易量和价格无故飙升，或交易量集中在特定交易所，也应保持谨慎。