韩亚证券为韩国公司发行的首笔美元次级票据定价，利率为6.5%

花旗证券前一天在全球金融市场完成了 3 亿美元次级资本证券发行的簿记建档，成为首家发行美元计价次级票据的韩国证券公司。这批期限为 30 年、附带 5 年后赎回选择权的证券，票面利率定为 6.5%，较 6.8% 的初始指导利率下调了 30 个基点。此次发行此前已吸引来自全球 120 多家机构投资者的 17 亿美元订单，达到发行规模的 6 倍。该交易拓宽了韩国证券公司在离岸市场的融资渠道，也展现出投资者对花旗证券标普 A- 高级信用评级的信心，尽管上周 FOMC 加息以及地缘政治紧张局势导致近期市场波动加剧。

花旗证券将 $300M 次级票据定价为 6.5% 票面利率

据投行业消息人士透露，花旗证券将其 3 亿美元次级资本证券的最终票面利率定为 6.5%。该公司最初给出的指导利率为 6.8%，但由于簿记建档期间投资者需求强劲，最终将指导利率下调了 30 个基点。这些证券期限为 30 年，并附带 5 年后可行使的赎回选择权，允许发行人提前赎回。标普给予这些次级票据 BBB 评级，比花旗证券 A- 的高级无担保评级低两个等级，反映出其在资本结构中的次级受偿顺序。

簿记建档吸引了来自 120 多家全球投资者的 17 亿美元订单

此次发行吸引了来自全球 120 多家机构投资者的 17 亿美元订单。相对于 3 亿美元的发行规模，认购倍数达到 6 倍。亚洲投资者占配售额的 86%，欧洲投资者占 14%。强劲的需求使花旗证券能够将最终定价较初始指导利率下调 30 个基点。BNP Paribas、花旗集团全球行情和 JP Morgan 担任此次交易的联席主承销商。

首家发行美元次级资本证券的韩国证券公司

这是韩国证券公司首次发行美元计价次级资本证券。此前，韩国市场的美元次级票据发行方全部为金融控股公司和保险公司，近期没有证券公司以这种形式发行债券。此次交易吸引了寻求投资韩国次级债券的海外投资者的高度关注。花旗证券的银行关联背景和标普 A- 高级评级，使其能够同时提供稳定性以及次级证券所具有的更高收益率。

投资者路演和信用评级支撑需求

花旗证券在发行前开展了投资者路演，借助其去年首次发行美元高级债券时建立的投资者关系。该公司介绍了自身的信用优势以及相较于其他证券公司的差异化特点，回应投资者关切并了解其投资偏好。交易前的投资者反馈和初步需求调查显示，在正式开始簿记建档前，订单规模就已超过发行规模。

花旗证券 FICC 部门负责人 Kim Jung-hoon 表示，尽管发行环境充满挑战、投资者关注点分散，公司仍获得了稳定的投资者需求，展现出其作为高质量韩国发行人的差异化竞争力。同时，凭借韩国证券公司中首家完成此类发行的身份，公司进一步巩固了花旗证券的市场地位。

常见问题

花旗证券前一天发行了什么？
花旗证券前一天在全球金融市场完成了 3 亿美元次级资本证券发行的簿记建档，成为首家发行美元计价次级票据的韩国证券公司。

花旗证券的次级票据发行吸引了多少需求？
此次发行吸引了来自全球 120 多家机构投资者的 17 亿美元订单，是 3 亿美元发行规模的 6 倍。其中，亚洲投资者获得 86% 的配售额，欧洲投资者获得 14%。

为什么花旗证券的发行在韩国市场具有重要意义？
这是韩国证券公司首次发行美元计价次级资本证券，为该行业拓展了融资渠道。此前，美元次级票据仅由金融控股公司和保险公司发行。