韩国投资证券将科丝美诗目标股价上调至340,000 KRW

韩国投资证券将 Cosmax 股票的目标价格从 300,000 韩元上调至 340,000 韩元，同时维持“买入”评级，理由是预计 Q3 业绩将符合市场预期。分析师 Kim Myung-joo 预计，Q3 合并营收为 7,877 亿韩元，营业利润为 656 亿韩元，同比分别增长 34.5% 和 53.4%。此次上调反映了国内销售额预计增长 37.4% 至 5,271 亿韩元，营业利润扩大 67.2% 至 573 亿韩元，主要受彩妆销售自 Q3 起开始复苏的推动。此次调整还考虑到海外业务持续表现良好，预计中国销售额将增长 22.3%，美国销售额将增长 46%，同时韩国化妆品出口继续在全球市场扩张。

韩国投资证券预计 Cosmax Q3 营收增长 34.5%

韩国投资证券分析师 Kim Myung-joo 于 21 日预计，Cosmax Q3 合并营收为 7,877 亿韩元，营业利润为 656 亿韩元，较去年同期分别增长 34.5% 和 53.4%。

该券商将业绩改善归因于国内业务。预计国内销售额将达到 5,271 亿韩元，同比增长 37.4%；营业利润预计增长 67.2% 至 573 亿韩元。

近期表现疲软的彩妆销售预计将从 Q3 起恢复增长。

海外业务预计将延续良好趋势。预计中国业务销售额同比增长 22.3%，美国业务销售额预计增长 46%。

不过，考虑到当地经济形势不稳定，印尼业务销售额预计将保守增长约 19%，低于公司给出的 30% 以上增长指引。

Kim 表示：“随着美国年末购物季从 10 月起正式开始，我们预计北美客户的订单将复苏。”他补充道：“韩国化妆品持续受到全球消费者欢迎也是一个积极因素。”

韩国化妆品出口份额预计达到全球市场的 17.0%

根据 Cosmax 提供的数据，在全球 17 个主要国家的化妆品进口总额中，韩国化妆品所占份额已从 2021 年的 11.2% 上升至去年的 14.8%，预计今年将达到 17.0%。

Cosmax 正受益于韩国化妆品出口的扩张，其客户群已从全球品牌拓展至国内中小品牌和独立品牌。

尤其是在以北美为中心的 K-beauty 需求持续增长的情况下，该券商认为，如果客户订单真正开始复苏，下半年业绩改善的幅度可能进一步扩大。

Kim 表示，他上调了明年的盈利预期，并称：“考虑到购物旺季正式到来以及全球 K-beauty 需求，Cosmax 的业绩改善趋势将持续。”

Cosmax 股票收于 274,500 韩元

Cosmax 当日收于 274,500 韩元，较前一交易日上涨 0.55%。

常见问题

韩国投资证券为 Cosmax 股票设定的目标价格是多少？

韩国投资证券将 Cosmax 的目标价格从 300,000 韩元上调至 340,000 韩元，同时维持“买入”评级。分析师 Kim Myung-joo 预计，Q3 合并营收为 7,877 亿韩元，营业利润为 656 亿韩元，同比分别增长 34.5% 和 53.4%。

韩国投资证券为何上调 Cosmax 的目标价格？

此次上调反映了 Q3 业绩预计改善，推动因素包括国内销售额增长 37.4% 和营业利润扩大 67.2%。该券商指出，彩妆销售自 Q3 起开始复苏，海外业务持续表现良好，中国销售额增长 22.3%，美国销售额增长 46%，同时韩国化妆品出口继续在全球市场扩张，预计今年将占全球主要市场的 17.0%。