BofA：AI交易重塑美国证券市场，新型经纪商获得优势

美国银行（BofA）分析师 Craig Siegenthaler 在近期报告中表示，人工智能驱动的交易方式正在改变美国证券交易格局。据 Business Insider 当地时间9日报道，Siegenthaler 指出，这项快速发展的技术已经显著改变了面向散户的券商、机构投资者和资产管理公司的交易格局。该分析师指出，与传统行业巨头相比，这些工具正为专注数字化的平台提供明显优势，进一步加剧美国证券市场的两极分化趋势。

新型券商成为人工智能交易赢家

Siegenthaler 将人工智能交易列为多项由新技术驱动的能力之一，并认为这些能力将加剧美国证券市场持续的两极分化，推动新型券商发展。该分析师表示，个人交易者借助人工智能后，在市场分析方面获得了优势。Siegenthaler 预计，新型券商将在其平台上为交易者引入智能代理工具和解决方案，从而迅速成为行业领导者。他特别点名 Robinhood、eToro、Webull 和 Interactive Brokers（IBKR），称这些公司有望在散户经纪服务竞争的新阶段成为人工智能驱动的赢家。

该分析师解释称，基于智能代理的交易将改变这些公司的收入创造方式。Siegenthaler 表示，交易速度和保证金贷款使用率将提高，但现金归集余额将下降。

Charles Schwab 面临人工智能竞争带来的市场份额风险

虽然新型券商有望从人工智能中受益，但 BofA 评估认为，行业内的传统大型企业正在落后。Siegenthaler 以 Charles Schwab 为例，表示随着人工智能驱动的券商不断出现，该公司面临市场份额流失风险。该分析师表示，Schwab 需要更主动地采用智能代理工具，以实现业务模式多元化。

对冲基金大规模采用生成式人工智能

BofA 指出，大型对冲基金和投资公司并未犹豫将人工智能引入其交易业务。Siegenthaler 表示，超过一半的中大型对冲基金已经采用至少一种生成式人工智能系统，其中 Quant、多策略基金和做市商的采用率接近 100%。该分析师提到 Citadel、Jane Street、Two Sigma 和 Renaissance Technologies 是已经采用人工智能的公司。

财富管理机构对面向客户的人工智能采取谨慎态度

相比之下，独立财富管理公司在推动业务向人工智能转型方面并不积极。BofA 解释称，这些公司主要服务老年客户，而老年人群可能难以适应快速的技术变化。Siegenthaler 表示，尽管财富管理机构将会在内部使用人工智能来提高效率、管理客户投资组合并改善客户沟通，但他预计这些机构近期不会直接向客户提供基于人工智能的智能代理解决方案。

常见问题

BofA 确定哪些新型券商为人工智能交易赢家？
BofA 分析师 Craig Siegenthaler 点名 Robinhood、eToro、Webull 和 Interactive Brokers（IBKR），称这些公司有望在散户经纪服务竞争中成为人工智能驱动的赢家。

报告称对冲基金的人工智能采用率是多少？
Siegenthaler 表示，超过一半的中大型对冲基金已经采用至少一种生成式人工智能系统，其中 Quant、多策略基金和做市商的采用率接近 100%。