韩国信用保证基金将另类投资纳入实盘配置

韩国信用担保基金（KODIT）修订了其投资政策声明（IPS），将另类投资纳入资产配置，旨在提升组合多元化程度并改善中长期回报。据金融业消息人士透露，KODIT 已将养老金资金池中的另类投资证券纳入合资格资产类别。该基金将另类投资的配置目标设为 1%，最高配置比例为 2%，并以实际 GDP 和通胀率作为该资产类别的基准，以对冲通胀。

KODIT 将另类投资配置目标设为 1%

KODIT 预计年末结余资金总额为 14.425 万亿韩元。按照修订后的 IPS，约有 1.4 万亿韩元将配置于另类投资。该基金的资产配置目标为：固定利率产品占 21.3%，国内债券占 53%，海外股票占 15.2%，国内股票占 4.8%，海外债券占 4%。另类投资现已成为该框架下的额外资产类别，配置上限为总资产的 2%。

KODIT 的资产配置与历史回报

KODIT 在 2023 年、2024 年和 2025 年分别取得了 6.04%、5.72% 和 8.12% 的回报，分别跑赢基准 0.56 个百分点、0.14 个百分点和 1.03 个百分点。该基金面临双重目标：既要保持流动性，以及时提供信用担保和代位追偿支持，又要最大化回报，以扩大资金支持能力。今年上半年股市表现良好，但债券市场利率上升，而债券在组合中的占比超过一半，这对回报造成了潜在压力。

应对市场波动的另类投资策略

另类投资涵盖房地产投资信托基金（REITs）和基础设施投资等资产类别，这些资产与传统股票和债券的相关性较低。这些资产的优势在于，能够产生独立于整体市场波动的特定回报。KODIT 采用另类投资，是为了应对结余资金预计将持续增长的趋势，并通过分散资产配置来管理市场波动。一名 KODIT 官员表示，引入另类投资旨在提升风险分散程度，并确保中长期稳定回报。

常见问题

韩国信用担保基金将什么加入了其投资组合？

韩国信用担保基金修订了其投资政策声明，将养老金资金池中的另类投资证券纳入合资格资产类别，并将配置目标设为 1%，最高配置比例为总资产的 2%。

KODIT 为什么引入另类投资？

KODIT 引入另类投资，是为了提升组合多元化程度、管理市场波动，并在利用实际 GDP 和通胀率作为基准对冲通胀的同时，确保中长期稳定回报。

KODIT 将配置多少资金于另类投资？

预计年末结余资金为 14.425 万亿韩元，KODIT 计划将约 1.4 万亿韩元配置于另类投资，占总资产的 1%，最高上限为 2%。