投资专家警告称，地缘政治引发的通胀要求对投资组合进行彻底调整

惠灵顿管理公司和资本集团的投资专家于3日警告称，地缘政治通胀正在给全球经济发展带来摩擦，传统的60/40股债组合必须被放弃。在国民年金公团全球基金中心举行的全北国际金融会议（JIFIC）上，惠灵顿管理公司亚太解决方案负责人Andrew Sharpol表示，地缘政治因素正在全球范围内加大成本压力；资本集团亚太投资负责人Andy Burden则强调，由于地缘政治重构和人工智能的快速崛起，通胀和资产配置环境的不确定性已达到前所未有的水平。专家指出，人工智能投资高度依赖半导体、数据基础设施和关键材料等受地缘政治影响的要素，因此养老基金需要采取灵活的实时监测和基于情景的资产配置策略，而不是僵化的组合结构。

惠灵顿管理公司将地缘政治通胀确定为成本压力因素

Andrew Sharpol将地缘政治通胀描述为进入全球经济齿轮的沙子。他表示，全球化进程已经启动，但各国正更加重视安全和战略产业，导致成本上升。Sharpol指出，资本流动已变得更加困难，劳动力流动也受到更严格的限制。

人工智能投资高度依赖地缘政治因素

Sharpol认为，人工智能是增加投资者地缘政治风险敞口的因素。他表示，人工智能高度依赖半导体、数据、基础设施和关键材料等受地缘政治影响的要素。资本集团的Andy Burden也认同这一判断，并表示，地缘政治重构和人工智能的快速崛起，使通胀和资产配置环境产生了前所未有的不确定性。

资本集团建议放弃传统的60/40股债组合

Andy Burden表示，传统的60/40股债组合必须改变。他建议投资者不要坚持固定的组合结构，而应实时密切监测市场变化，并根据不同情景灵活调整资产配置策略。

未来资产管理公司提出将另类资产作为通胀对冲工具

未来资产管理公司的资产配置负责人Kim Seung-beom表示，养老基金必须主动应对地缘政治风险，并考虑通胀周期可能缩短的情况。他指出，维持恒定的风险对冲或线性对冲策略可能成本高昂且效率低下。Kim提议，作为替代方案，积极纳入对冲基金、黄金等实物资产，以及与传统资产相关性极低的私人另类资产等低相关性策略。

贝林资产管理公司强调国民年金公团制定强制平仓规划的必要性

贝林资产管理公司首席执行官Park Jong-hak表示，国民年金公团必须共同制定中长期规划，明确在基金流出增加时如何对资产进行强制平仓，以及这将对汇率产生何种影响。他补充说，制定运营策略时，必须考虑地缘政治因素可能影响的诸多方面。

常见问题

投资专家所说的地缘政治通胀是什么？

惠灵顿管理公司的Andrew Sharpol将地缘政治通胀描述为进入全球经济齿轮的沙子。他表示，随着各国更加重视安全和战略产业，成本正在上升，资本流动变得更加困难，劳动力流动也受到更加严格的限制。

专家为什么建议放弃传统的60/40股债组合？

资本集团的Andy Burden表示，地缘政治重构和人工智能的快速崛起，使通胀和资产配置环境产生了前所未有的不确定性。他建议投资者实时密切监测市场变化，并根据不同情景灵活调整资产配置策略，而不是坚持固定的60/40股债组合。

会议上提出了哪些替代投资策略？

未来资产的Kim Seung-beom提议，积极纳入对冲基金、黄金等实物资产，以及与传统资产相关性极低的私人另类资产。贝林资产管理公司的Park Jong-hak强调，国民年金公团必须制定中长期规划，以应对基金流出期间的资产强制平仓。