韩国二次电池 ETF 飙升 45%，因 ESS 需求上升

韩国二次电池 ETF 在最近一个月的国内 ETF 业绩排名中跃居前列，此前被忽视的板块出现反弹。TIGER Secondary Battery TOP10 Leverage 一个月上涨 45.88%，KODEX Secondary Battery Industry Leverage 上涨 38.99%，受资金从半导体股票轮动，以及与 AI 数据中心扩张相关的新兴储能系统需求推动。这轮上涨标志着电池行业正在发生转变。此前，电池行业一直受到电动汽车需求长期放缓的制约，而电网基础设施正在创造新的电池需求渠道。

韩国二次电池 ETF 引领国内业绩排名

根据 KOSCOM ETF CHECK，TIGER Secondary Battery TOP10 Leverage 在最近一个月上涨 45.88%，KODEX Secondary Battery Industry Leverage 同期上涨 38.99%。这两只 ETF 在最近一周的国内上市 ETF 中分别以 13.96% 和 11.30% 的回报率位居第一和第二。投资固态电池、硅负极材料、二次电池材料以及北美供应链的相关 ETF 也跻身业绩排名前列。

投资者的注意力正从领先的半导体股票转向此前被忽视的板块。三星电子和 SK 海力士在最近一个月分别下跌 0.57% 和 1.46%，而正极材料和电池企业 L&F、三星 SDI 以及 POSCO Future M 分别上涨 78.99%、43.32% 和 38.93%。

AI 数据中心增长推动 ESS 成为新的电池需求驱动力

北美 ESS 市场在上半年达到 75.9GWh，较上年同期的 41.5GWh 增长 83%。LG 新能源和三星 SDI 的合计市场份额同期从 13.9% 上升至 19.7%。LG 新能源的单独市场份额从 4.2% 增至 13.6%，扩大至原来的三倍以上。

行业观察人士指出，由于 AI 数据中心扩张带来的电力需求快速增长，ESS 正在成为电池行业继电动汽车之外的新需求来源，因此这轮上涨可能超越周期性轮动。

美国将 ESS 指定为关键基础设施

上月 26 日，美国将 ESS 指定为与国家安全直接相关的关键电力基础设施，并将电池、相关设备和软件纳入供应链管理目标。该指定提高了中国产品的进入壁垒，增强了市场对拥有北美生产基地的韩国企业将从中受益的预期。

分析师提及政策溢价和盈利反转预期

Kyobo Securities 研究员 Choi Bo-young 表示：“二次电池股票正处于政策溢价与盈利反转预期同时得到反映的阶段。”他补充道：“如果下半年利润按季度改善，且 ESS 订单扩大，这轮反弹可能超越周期性轮动，转变为由盈利驱动的上涨。”

FAQ

是什么推动韩国二次电池 ETF 在最近一个月大幅上涨？
TIGER Secondary Battery TOP10 Leverage 在最近一个月上涨 45.88%，KODEX Secondary Battery Industry Leverage 上涨 38.99%，受资金从半导体股票轮动，以及与 AI 数据中心电力需求相关的新兴 ESS 需求推动。

北美 ESS 市场上半年的表现如何？
北美 ESS 市场在上半年达到 75.9GWh，较上年同期的 41.5GWh 增长 83%。LG 新能源和三星 SDI 的合计市场份额从 13.9% 上升至 19.7%，其中 LG 新能源的单独市场份额从 4.2% 增至 13.6%。