8 月，三星和 SK 海力士股价下跌，而 KOSPI 股票上涨 3.40%

三星电子和 SK 海力士 8 月下跌，而韩国 KOSPI 指数上涨 3.40%，打破了这两大半导体巨头与大盘之间的传统相关性。当月，三星电子下跌 0.95% 至 260,000 韩元，SK 海力士下跌 2.56% 至 1,674,000 韩元，但 KOSPI 却从 6,595.45 点攀升至 6,820.02 点。这种背离反映出轮动交易模式，因为资金从半导体股票转向包括建筑、化工和机械在内的 AI 基础设施相关行业。

三星电子和 SK 海力士 8 月录得跌幅

根据韩国交易所数据，SK 海力士在 8 月从 1,718,000 韩元（7 月 31 日 KRX 收盘价）下跌至 1,674,000 韩元，跌幅为 2.56%。三星电子从 262,500 韩元（7 月 31 日收盘价）下跌至 260,000 韩元，跌幅为 0.95%。这两只股票占 KOSPI 市值的 48%。

KOSPI 200 超大盘股除外指数上涨 9.05%

剔除三星电子和 SK 海力士的 KOSPI 200 超大盘股除外指数同期上涨 9.05%。KOSPI 中型股上涨 13.14%，小型股上涨 10.10%。中型股指数涵盖市值排名第 101 至第 300 位的公司，小型股指数则包括市值排名第 301 位及以后的所有公司。

建筑行业以 27.98% 的涨幅领涨

按行业来看，建筑业以 27.98% 的涨幅居首，其次是化工（+17.18%）、机械与设备（+14.38%）以及金属（+13.74%）。行业表现显示，资金正流向 AI 数据中心和电力基础设施相关行业。

NH 投资证券分析师将趋势归因于轮动交易

NH 投资证券资产管理咨询中心负责人 Baek Chan-kyu 表示，当领涨股票失去动能时，股市通常会进入轮动交易阶段。他指出，近期盈利强劲且具备未来增长潜力的公司表现良好，而三星电子和 SK 海力士出现回调，这代表了典型的轮动交易模式。Baek 将这一转变描述为市场结构从由一个大型支柱支撑，转向由多个支柱共同支撑。

Baek 认为，建筑、化工、钢铁和机械是 AI 基础设施扩张的受益行业。他解释称，建筑股受益于国内大型半导体产业集群集中开工，化工行业的电池企业受益于数据中心能源存储系统（ESS），而机械和设备行业则受益于半导体材料和发电发动机需求。

关于 9 月展望，Baek 指出，9 月在季节性上表现疲弱，缺乏明确的上行动力。他表示，随着国际油价大幅上涨、美国国债收益率难以下降，相比领涨股票出现大幅反弹，聚焦于盈利强劲股票或具备未来增长潜力的主题股的轮动交易更有可能持续。

FAQ

8 月三星电子和 SK 海力士股票发生了什么？
根据韩国交易所数据，8 月期间，三星电子从 262,500 韩元下跌 0.95% 至 260,000 韩元，SK 海力士从 1,718,000 韩元下跌 2.56% 至 1,674,000 韩元。

为什么三星电子和 SK 海力士下跌时 KOSPI 却上涨？
NH 投资证券分析师 Baek Chan-kyu 将这种背离归因于轮动交易，即资金从半导体股票转向包括建筑（+27.98%）、化工（+17.18%）、机械（+14.38%）和金属（+13.74%）在内的 AI 基础设施相关行业。