金融监督院将调查未来资产证券销售SpaceX首次公开募股相关产品的行为

韩国金融监督院（FSS）将于下月对未来资产证券展开检查，调查其是否在与 SpaceX IPO 相关的潜在不当销售行为中存在违规问题。检查重点将是该券商是否在 6 月 SpaceX 公募期间招揽普通投资者登记为专业投资者。此次监管审查正值市场担忧之际：面向高净值客户的分支机构可能违反了禁止金融公司主动鼓励投资者登记为专业投资者的规定，而专业投资者身份将导致部分原本适用于普通投资者的消费者保护措施不再适用。

FSS 将检查面向高净值客户的分支机构

据金融业界消息人士 30 日透露，FSS 计划于下月对未来资产证券旗下专注于超高净值客户的分支机构展开检查。检查将审查高风险金融投资产品的销售流程，以及内部控制是否正常运行。核心重点将是该公司在 6 月 SpaceX IPO 期间的销售行为。

6 月 SpaceX IPO 仅面向专业投资者

未来资产证券于 6 月面向个人和企业专业投资者进行 SpaceX IPO 认购。尽管市场最初预计普通零售投资者也会参与，但由于海外公司若在韩国面向普通投资者进行公募，必须提交证券登记声明并满足其他要求，因此该公司采用了仅面向专业投资者的方式。

专业投资者登记规则禁止公司主动招揽

个人专业投资者制度于 2019 年进行了改革，放宽了收入、资产和投资经验方面的登记要求。登记审核权限也从韩国金融投资协会转移至资产超过 1000 亿韩元的金融投资公司。不过，金融公司不得主动招揽投资者登记为专业投资者。个人投资者必须自愿表达登记意愿，并提交证明其符合相关要求的文件。

监管机构关注 IPO 期间专业投资者登记人数激增

金融监管部门尤其关注 SpaceX IPO 认购期间专业投资者登记人数激增的迹象。由于专业投资者身份意味着《金融消费者保护法》中适用于普通投资者的部分保护措施不再适用，因此，从消费者保护角度来看，登记流程是否适当至关重要。

检查结果可能影响处罚力度

检查结果可能成为影响 SpaceX IPO“零股分配”事件处罚力度的因素之一。市场观察人士此前表示，由于实际并未进行股份分配，也没有造成投资者直接损失，因此该事件不太可能受到重罚。然而，如果检查确认存在违法或不当销售行为，例如分支机构主动招揽普通投资者登记为专业投资者，处罚力度可能会加大。

常见问题

FSS 下月将检查未来资产证券的哪些方面？

FSS 将于下月检查未来资产证券旗下服务高净值客户的分支机构，重点关注其在 6 月 SpaceX IPO 过程中的销售行为，尤其是该公司是否招揽普通投资者登记为专业投资者。

为什么禁止招揽投资者登记为专业投资者？

金融公司不得主动招揽投资者登记为专业投资者，因为专业投资者身份会导致《金融消费者保护法》中适用于普通投资者的部分消费者保护措施不再适用。个人投资者必须自愿表达登记意愿，并证明自己符合相关要求。