Coinbase 面向非美国投资者在 Base 区块链上推出代币化美股

Coinbase 在其 Base 区块链上推出了代币化美国股票，首批包括 Apple、Nvidia、Meta 和 Alphabet，面向美国境外符合条件的投资者。代币由通过受监管经纪商及托管机构 Alpaca 持有的标的股票按 1:1 比例支持，并依据 Coinbase 的 B20 框架发行。相关产品受阿布扎比全球市场监管。Coinbase 今年在该市场设立了国际代币化中心，为向非美国投资者提供代币化证券奠定了监管基础。

Coinbase 通过 B20 框架和 Alpaca 托管发行代币化股票

根据 Coinbase 的 B20 框架，机构做市商会先购买标的股票，然后在 Base 上发行相应代币。股票由 Alpaca 通过破产隔离结构持有，每个代币持有人均可直接享有标的股票所对应的权利。Coinbase 表示，初始推出后还将增加更多股票。

该结构将代币与托管中的股票直接绑定，使投资者获得由实际股票支持的敞口，而不仅仅是股票价格变动带来的敞口。这不同于一些仅提供合成价格敞口，或使用衍生品及债权的代币化股票产品。

公司行动也被纳入该结构。Coinbase 表示，股息和股票拆分将反映在代币中，从而帮助维持代币与标的股票之间的经济联系。

代币化股票支持 DeFi 集成和 24/7 交易

代币发行后，可以在钱包之间转移，无需将每个接收地址列入白名单。投资者可以将其持有在自托管钱包中，并通过受支持的链上场所全天候交易，包括去中心化交易所 Aerodrome。

代币化股票可以与去中心化金融应用交互。代币化的 Nvidia 或 Apple 持仓有可能被存入借贷协议、用作借款抵押品，或与其他基于区块链的资产进行交易，而无需先通过传统经纪商转回。

Coinbase 已选用 Chainlink 为代币化股票提供持续的价格数据。这些价格源使去中心化交易所、借贷协议和其他应用能够获取计算交易、抵押品价值及强制平仓阈值所需的股票价格。

阿布扎比监管决定非美国投资者的访问权限

相关产品受阿布扎比全球市场监管。Coinbase 的初始发行不包括美国投资者，尽管这些代币代表美国上市公司的股票。

监管准入仍然是一项限制。尽管区块链运行在开放网络上，其分发仍受证券法规限制。

加密货币交易所拓展代币化股票市场

随着竞争范围超出加密货币交易，Coinbase 加入了 Kraken 和 Binance 等寻求发展代币化股票的交易所行列。上市股票为交易所提供了接触更大规模资产池的机会，同时让现有加密货币用户能够通过区块链基础设施管理传统投资。

代币化已经通过金融领域的其他部分不断扩展。银行和资产管理机构已将数十亿美元的美国国债、私人信贷和投资基金转移至区块链网络，而 Citi 预计，到 2030 年，代币化证券的规模可能达到 5.5 万亿美元。

常见问题

Coinbase 在 Base 区块链上将哪些股票进行了代币化？

Coinbase 在其 Base 区块链上推出了 Apple、Nvidia、Meta 和 Alphabet 股票的代币化版本。这些代币由通过受监管经纪商及托管机构 Alpaca 持有的标的股票按 1:1 比例支持。Coinbase 表示，初始推出后还将增加更多股票。

谁可以访问 Coinbase 的代币化美国股票？

代币化股票面向美国境外符合条件的投资者。相关产品受阿布扎比全球市场监管，Coinbase 今年在该市场设立了国际代币化中心。美国投资者不在初始发行范围内。

Coinbase 的代币化股票如何与 DeFi 应用配合使用？

代币化股票可以与去中心化金融应用交互。投资者可以将其存入借贷协议、用作借款抵押品，或与其他基于区块链的资产进行交易。Coinbase 使用 Chainlink 为去中心化交易所和借贷协议提供持续的价格数据。