在高价住宅标准尚未明确之际，韩国银行开展 RWA 模拟试验

韩国银行业正在进行模拟，以评估高价值和高贷款价值比（LTV）抵押贷款的风险加权资产（RWA）增加将带来的影响，因为政府尚未制定“高价值住房”的明确标准。金融当局正考虑将这些抵押贷款类别的RW设为平均水平的2至4倍，但由于现行法规对高价值住房的定义各不相同，银行面临不确定性——相关标准从综合房地产税规定中的120亿韩元，到贷款法规中的150亿至250亿韩元不等。一名商业银行风险管理负责人表示，针对这些高风险类别的模拟正在进行，但详细标准尚未确定。韩国银行业联合会与金融当局预计很快将举行工作层面会议，以解决这一问题。

银行针对多个高价值住房门槛测试RWA情景

据金融业消息人士透露，一家商业银行的风险管理部门正在模拟，评估对高额/高偿债比率（DSR）以及高价值/高贷款价值比（LTV）抵押贷款采用更高RW后，将如何影响资本比率。一名银行负责人表示，模拟涵盖了高风险类别，但高风险的详细标准尚未确定。金融当局正考虑将高价值住房和高风险抵押贷款的RW设为平均水平的2至4倍。目前，对拥有三笔或以上抵押贷款的借款人，或LTV超过60%的贷款，其适用的平均RW约为整体平均水平的两倍。

银行表示，随着门槛设定不同，目标贷款余额可能相差数万亿韩元。高价值住房的法律标准差异显著：综合房地产税规定拟将门槛从目前的官方评估价值120亿韩元提高至140亿韩元，而贷款法规则分别以150亿韩元和250亿韩元作为高价值住房的基准。银行正分别以500亿韩元、400亿韩元和300亿韩元作为高价值住房门槛进行模拟，以提前评估其对资本比率的影响。

新RW规则将适用于现有抵押贷款余额

即将上调的RW给银行带来了额外挑战，因为这项措施不会仅限于新发放的贷款。今年1月上调的抵押贷款最低RW下限（从15%提高至20%）仅适用于新贷款。相比之下，针对新划定的高风险抵押贷款类别的RW也将适用于现有贷款余额。银行担心，在贷款监管放宽期间以60%至70% LTV发放的江南三区和龙山区抵押贷款，可能会加速风险加权资产（RWA）的增长。

据报道，鉴于金融当局正考虑根据LTV将RW设为平均水平的2至4倍，银行正在按照LTV区间重新评估贷款余额。韩国国民银行和新韩银行最近在半年度报告中披露了住宅房地产抵押贷款的LTV情况，显示仅这两家银行LTV超过80%的贷款总额就约为11万亿韩元。此外，家庭部门系统性风险缓冲资本制度计划于明年1月推出；如果家庭债务与国内生产总值之比超过80%，银行将根据其抵押贷款占比额外持有最高1%的资本。

汇率收益可能被RWA增长抵消

银行业最为关注的，是这项措施可能对股东回报造成的影响。美元兑韩元汇率在第二季度末处于1,550韩元水平，此后已降至1,380韩元区间，从而降低了外币RWA。由于美元兑韩元汇率每下降10韩元，主要银行控股公司的普通股权一级（CET1）资本比率将提高约1至3个基点，如果当前趋势持续，银行预计年末股东回报能力将增强。

一名银行业负责人表示，如果汇率变动带来的空间被高风险抵押贷款RW上调所抵消，库存股回购与注销计划以及股息计划将不可避免地发生变化。

常见问题

韩国各银行正在模拟与抵押贷款风险加权资产相关的哪些内容？

韩国各银行正在进行模拟，以评估高价值和高贷款价值比（LTV）抵押贷款的风险加权资产（RWA）增加将如何影响其资本比率。金融当局正考虑将这些类别的RW设为平均水平的2至4倍，而政府针对“高价值住房”的明确标准仍未确定。

为什么银行担心新的抵押贷款RW规则？

银行之所以担心，是因为新的高风险抵押贷款RW将适用于现有贷款余额，而不仅是新贷款，并且不同法规对高价值住房的定义从120亿韩元到250亿韩元不等。此外，在首尔核心地区监管放宽期间以60%至70% LTV发放的抵押贷款，可能会大幅增加风险加权资产，并可能影响股东回报能力。