ISU Petasys 股价飙升，因第二季度收益超出预期，分析师上调目标价。

ISU Petasys 是一家韩国印制电路板制造商。该公司公布第二季度营收为 3799亿韩元，营业利润为 771亿韩元，同比分别增长 57.4% 和 83.3%，并分别超出市场共识 4.9% 和 2.7%。8 月 19 日业绩发布后，包括 Meritz Securities、Kiwoom Securities 和 Daol Investment Securities 在内的多家证券公司上调了对该公司股票的利润预期和目标价格。这些上调反映了公司产能扩张将在下半年完成，以及包括 AI 加速器和交换机在内的高利润率产品销量增加，同时多层 PCB 产品占比上升，推动韩国科技制造业盈利能力改善。

ISU Petasys 公布超出市场共识的第二季度业绩

ISU Petasys 第二季度营收为 3799亿韩元，营业利润为 771亿韩元，超过市场预期。营收和营业利润较去年同期分别增长 57.4% 和 83.3%。公司总部报告称，平均月营收从第一季度的 991亿韩元增至第二季度的 1027亿韩元。包括 AI 加速器和交换机在内的高利润率产品销量增加，同时多层产品占比从同期的 7% 增至 11%。总部营业利润率从第一季度的 16.6% 提高至第二季度的 17.8%。

证券公司上调利润预期和目标价格

Meritz Securities 于 8 月 19 日将 ISU Petasys 今年和明年的营业利润预期分别上调至 3486亿韩元和 5363亿韩元，分别上调 4.7% 和 10.2%。该公司将目标价格设为 160,000 韩元，同时将目标估值倍数从 30.9 倍下调至 26 倍，以反映全球同业股价下跌。Kiwoom Securities 发布题为《漫长的休整期结束，反弹时刻到来》的报告，并提出 190,000 韩元的目标价格，表示包括担忧公司对主要客户的市场份额下降在内的估值下调因素已经消除。Daol Investment Securities 将今年营业利润预期从 3175亿韩元上调至 3538亿韩元（增长 11.4%），并将明年预期从 4602亿韩元上调至 5149亿韩元（增长 11.9%），同时维持“买入”评级和 180,000 韩元的目标价格。

ISU Petasys 宣布扩大产能并获取新客户

ISU Petasys 获得两家新的超大规模云服务商客户，并将明年第一季度起的月营收指引从 1400亿韩元上调至 1550亿韩元，此次调整反映了第六工厂的投产。Kiwoom Securities 分析师 Kwon Min-gyu 表示，公司正在研究建设一家专门生产 HDI 基板的第七工厂，并在第五工厂内获取专用 HDI 产能，这将大幅缓解市场对生产限制和技术能力的担忧。Daol Investment Securities 分析师 Kim Yeon-mi 指出，第二季度业绩反映了产能扩张的全部影响，平均月营收从第一季度的 921亿韩元增至第二季度的 1027亿韩元。

常见问题

ISU Petasys 第二季度业绩如何？

ISU Petasys 报告称，第二季度营收为 3799亿韩元，营业利润为 771亿韩元，同比分别增长 57.4% 和 83.3%。营收和营业利润分别超出市场共识 4.9% 和 2.7%。

为什么证券公司上调 ISU Petasys 股票的目标价格？

证券公司在该公司公布强劲的第二季度业绩、下半年完成产能扩张、获得两家新的超大规模云服务商客户，以及将明年第一季度起的月营收指引从 1400亿韩元上调至 1550亿韩元后，上调了目标价格。Meritz、Kiwoom 和 Daol 均以上调利润预期为依据，理由是多层 PCB 销售增加、高利润率 AI 加速器和交换机产品销量扩大，从而改善了产品结构。