韩国变额保险资产减少超过20万亿韩元

韩国变额保险投保人经历了重大资产损失，国内寿险公司持有的变额保险净资产从 6 月的 150 万亿韩元以上降至截至 11 日的 128 万亿韩元，短短两个月减少了超过 20 万亿韩元。同期，KOSPI 下跌超过 20%，与资产减少同时发生。变额保险产品将股票或债券投资与保险保障相结合，给付金额和退保价值会根据投资表现波动，因此容易受到市场下跌的影响。

两个月内变额保险资产减少超过 20 万亿韩元

据保险业 12 日消息，国内寿险公司持有的变额保险净资产在 6 月超过 150 万亿韩元，截至 11 日已降至 128 万亿韩元左右。这一跌幅既反映了资产价格下跌的影响，也反映了新缴保费流入以及退保、提取等导致的资金流出变化。一名投保人表示，自己在上月初一份变额保险到期后，曾被劝阻不要退保，但随后股市暴跌，导致其在一个月内遭受了相当于一辆进口汽车价值的损失。

市场繁荣期间销售激增

变额保险的首期保费在股市繁荣期间大幅增加。据金融监督院称，变额保险去年首期保费达到 2.89 万亿韩元，比前一年增加 46.2%。这一趋势延续到了今年。储蓄型变额保险的新签保单数量在 1 月为 14,882 份，市场进入调整期的 4 月降至 13,357 份，随后随着市场上涨，5 月升至 17,065 份，6 月升至 20,048 份。

产品结构不同于普通基金

变额保险不同于普通基金，它将保险与投资相结合，并可能损失本金。与将全部金额用于投资的基金不同，变额保险会先从已缴保费中扣除风险保费和业务费用，再将剩余部分投资于基金。风险保费用于承担因死亡或疾病产生的保险给付，业务费用则用于支付销售和管理成本。因此，即使基金表现为正，考虑到投保人缴纳的总保费后，实际收益率也可能有所不同。

提前退保成本较高

中途退保的负担可能高于普通基金。金融监督院提醒称，投保初期的业务费用率相对较高，因此短期退保时，退保金可能低于预期。虽然退保本身并非不可能，也不存在程序上的困难，但在投资表现恶化时更换其他产品，与普通基金可以轻松赎回相比，成本负担更高。

监管检查发现销售行为存在问题

据金融监督院称，去年与变额保险相关的投诉共计 1,308 起，约占寿险投诉总量的 9%。监管机构认定，去年变额保险销售激增期间，业绩竞争日趋激烈，因此对销售流程进行了检查。3 月公布的神秘顾客调查显示，一些保险公司在销售过程中，未充分说明变额保险的资产管理方式，以及在未履行说明义务时消费者要求取消合同的权利。

金融监督院发布消费者指引

金融监督院敦促消费者在签订合同前，首先确认变额保险是否符合自己的投保目的和投资倾向。变额保险根据目的分为多种类型：以储蓄为导向的产品、以身故保障为核心的产品，以及以养老金为目的的产品。监管机构特别指出，变额终身寿险的主要目的是提供身故保障，不应将其视为简单的储蓄产品。对于能够长期持有，同时利用保险保障功能和投资功能的消费者而言，变额保险可能具有一定价值。然而，消费者如果仅因股价上涨时的收益率而投保，随后又寻求短期退保，可能会遭受较大损失。在投保变额保险之前，消费者不仅需要全面了解预期收益率，还需要考察能够获得哪些保障、中途退保时可以收回多少，以及投资风险是否在自身能够承受的范围内。

常见问题

问：韩国变额保险资产在两个月内发生了什么变化？

答：国内寿险公司持有的变额保险净资产从 6 月的 150 万亿韩元以上降至截至 11 日的 128 万亿韩元，两个月内减少了超过 20 万亿韩元；同期 KOSPI 下跌超过 20%。

问：变额保险与普通投资基金有何不同？

答：变额保险会先从已缴保费中扣除风险保费和业务费用，再将剩余部分用于投资；普通基金则将全部金额用于投资。投保初期的业务费用率相对较高，因此短期退保时，退保金可能低于预期。

问：金融监督院在销售行为检查中发现了什么？

答：3 月公布的神秘顾客调查显示，一些保险公司在销售过程中，未充分说明变额保险的资产管理方式，以及在未履行说明义务时消费者要求取消合同的权利。