对 8-K 文件的分析显示，Strategy 持有的 842,138 枚 BTC 若被强制平仓，可能会将比特币价格推至 43,700–78,200 美元。

根据 Strategy 于 2026 年 8 月 3 日提交的 8-K 文件，截至 2026 年 8 月 2 日，该公司持有 842,138 BTC，平均持仓成本为每枚 BTC 75,419 美元。按当前 64,111 美元的价格（Coinbase，2026 年 8 月 5 日），将该持仓与主要交易所经测量的订单簿深度，而非表面交易量进行建模，可得出三种强制平仓情景：若在 12 个月内卖出，价格底部为 43,700 美元；若以德国 2024 年的抛售速度进行压缩出售，尾部价格为 23,800 美元；若市场能够消化这部分供应过剩，缓解情景下的价格则为 78,200 美元。

Binance、Coinbase、Kraken、OKX、Bybit 和 Bitstamp 上 10 个最深的 USD/USDT/USDC 订单簿，其经测量的 24 小时现货交易量合计仅为 40,535 BTC。这意味着 Strategy 的持仓相当于 20.8 天的换手量，而不是表面交易量所暗示的 2.4 天。采用根据德国于 2024 年 6 月至 7 月出售 49,858 BTC（导致价格回撤 14.3%）校准的平方根冲击模型后，三个历史先例——德国 2024 年、Mt. Gox 2024 年以及 GBTC 2024—2026 年——均证实了这一模式：价格冲击受交易速度的影响远大于受抛售规模的影响。Polymarket 则独立地将这三种情景的概率分别定价为约 40%、22% 和 4%，在不具备先验信息的情况下为该模型提供了验证。