韩国投资上调对三星和SK海力士的目标至行业高位

Korea Investment & Securities 在 1 日根据两家公司发布财报后的情况，将对三星电子和 SK Hynix 的目标价分别上调至 650,000 韩元和 4.7 百万韩元。该券商将三星的目标价从 590,000 韩元上调 10%，将 SK Hynix 的目标价从 3.8 百万韩元上调 24%，维持超配建议，并给出了国内券商中最高的目标价。此举与另外两家下调两只半导体股票目标价的券商形成鲜明对比；同时，在 SK Hynix 财报不及预期后，专门下调其目标价的还有 8 家机构。

Korea Investment 在更广泛下调中给出最高目标价

根据 1 日的金融投资行业信息，Korea Investment & Securities 在财报发布后立即发出逆向判断。三星证券和新韩投资证券等机构也下调了这两家半导体龙头的目标价。对于 SK Hynix，这种分歧尤其明显；由于其公布的盈利低于预期，促使 8 家券商下调其股价目标。

券商称涉及多年合约与 HBM 转型

Korea Investment & Securities 对需求放缓可能性和供给过剩的判断，与其他券商的看法不同。对于三星电子，该机构表示，多年合约将提升内存业务的稳定性与可见度，并且基于客户需求的投资执行将降低在过去周期中重复出现供给过剩的可能性。对于 SK Hynix，Korea Investment 指出，尽管资本开支增加，但向高带宽存储器（HBM）和先进工艺的转型在结构上限制了供给增速。该券商表示，虽然市场正在反映疑虑，但通过财报正在验证坚实的基本面。

机构称当前估值极度低估

Korea Investment & Securities 评估当前股价水平“极度低估”。该机构表示，三星电子的股价是明年每股账面价值的 1.3 倍（BPS），强调当前估值并未充分反映稳健的盈利、现金创造能力以及清晰的股东回报政策。该券商指出，对于三星电子和 SK Hynix 而言，需要将关注重点放在中到长线的企业价值上，而非短线的市场情绪。

FAQ

Korea Investment & Securities 为三星电子和 SK Hynix 的目标价设定了多少？

Korea Investment & Securities 在 1 日为三星电子设定了 650,000 韩元的目标价，为 SK Hynix 设定了 4.7 百万韩元的目标价，分别较之前的 590,000 韩元和 3.8 百万韩元上调 10% 和 24%。这些是国内券商中的最高目标价。

为什么 Korea Investment 上调目标价，而其他券商下调？

Korea Investment & Securities 评估需求放缓和供给过剩的可能性低于其他券商。该机构表示，针对三星电子，多年合约降低了供给过剩风险；针对 SK Hynix，HBM 转型在结构上限制了供给增长，并称尽管市场存在疑虑，但通过财报正在验证坚实的基本面。