Webull 推出托管债券组合，最低起投 500 美元

Webull 通过 Webull Advisors 推出管理型债券组合（Managed Bond Portfolios），通过由单只债券构建而非交易所交易基金的机器人投顾组合。该产品由固定收益基础设施提供商 Moment 提供支持，让美国散户投资者可从 500 美元起获取由专业人士管理的单只债券组合。该上线回应了财富管理中长期存在的难题：传统债券组合通常需要超过 25 万美元的起投门槛，且年度费用在 0.50% 到 1.00% 之间；而机器人投顾历史上往往依赖 ETF，这是因为在成千上万的客户账户中管理单只债券的运营复杂性较高。

Webull Advisors 提供两种管理型债券策略

Webull Advisors 推出两种管理策略，面向不同的投资目标。Enhanced Cash 组合投资于期限最长两年的短久期美国国债证券，起投 500 美元，并收取 15 个基点的年度管理费。该策略面向希望获得高于传统现金或货币市场产品收益、同时保持相对较低波动性的投资者。

High Income 策略要求 2,000 美元的起投，并收取 30 个基点的年度费用。该策略投资于投资级与高收益的公司债券，目标是在较长时间内实现年化收入高于 6%，同时提供对股票市场的分散配置。两种策略均以酌情方式进行管理，由 Webull Advisors 代表客户作出投资决策。

Moment 提供机构级固定收益基础设施

该服务由固定收益基础设施提供商 Moment 提供支持。Moment 为金融机构提供组合构建、定价、执行、分析以及合规技术。债券市场存在的运营挑战历来限制了散户的接入：数百万只证券、流动性不一、到期日不同、多个做市商，以及定价往往不如上市市场透明。

Moment 的平台将组合优化、执行、定价、会计与合规整合到单一系统中，使财富管理者能够在更小的账户规模下提供机构风格的债券组合。公司表示，其技术被用于管理超过 10 万亿美元客户资产的机构。

单只债券提供明确的到期日与可预测的现金流

与债券基金不同，单只债券具有明确的到期日，使投资者能够更清楚地知道在发行人不违约的情况下，本金预计何时回收。投资者也清楚自己将收到哪些定期票息，从而使现金流规划比许多债券基金更具可预测性——因为债券基金持仓会随着组合经理在买入和卖出证券时持续变化。

债券价格会随利率、信用质量和市场流动性继续波动，投资者仍面临发行人违约风险。然而，许多投资者看重的是可以持有债券至到期，而不是完全依赖于基金的市场价格。

更高的利率促使散户投资者重新关注固定收益

Webull 已通过引入国债证券、公司债券以及零碎债券投资来拓展固定收益业务，并降低了历史上限制散户参与的起投门槛。此公告建立在过去数年间散户债券投资的更广泛转型之上。

更高的利率使固定收益的收益率比在全球金融危机后持续的低利率环境中更具吸引力。更高的收益率也促使许多散户投资者重新审视固定收益，作为产生收入与实现组合多元化的来源。

常见问题

Webull 的管理型债券组合最低起投金额是多少？

Enhanced Cash 组合要求最低 500 美元起投，而 High Income 策略要求最低 2,000 美元起投。

Webull 的管理型债券组合与债券 ETF 有何不同？

Webull 的组合投资于单只债券而非交易所交易基金，为投资者提供明确的到期日与可预测的票息支付；而债券基金的持仓会随着组合经理买入和卖出证券而持续变化。

Webull Advisors 针对管理型债券组合收取哪些年度费用？

Enhanced Cash 组合收取 15 个基点的年度管理费，而 High Income 策略收取每年 30 个基点的费用。