Keystone Partners 完成 4000 亿韩元 SSP 收购

Keystone Partners 正在于本月底前完成对 SSP 的收购。SSP 是一家半导体制造设备公司。该私募股权公司正在敲定收购 100% 的 SSP 股份以完成交易，交易估值约为 4000 亿韩元，资金来源于其第五只和第六只盲池基金。此次收购使 Keystone Partners 的实盘版图扩展至半导体设备领域，继其近期对教育平台 ClassCard 和美妆品牌 SEMO Company 的投资之后。

Keystone Partners 完成 4000 亿韩元 SSP 收购

据 29 日投资银行业界人士称，Keystone Partners 将在本周内尽快完成对 SSP 100% 股份的尾款支付，从而完成交易。该进展发生在公司于 4 月被选为优先竞标方并签署谅解备忘录之后的三个月。

本次收购标的包括 LX Investment 及其他股东持有的全部 SSP 股份，交易估值约为 4000 亿韩元。Keystone Partners 将使用其第五只盲池基金的剩余可用于投资的资金，并动用其新成立的第六只盲池基金资金来为收购提供融资。

Keystone Partners 在制造业、消费品和出行领域拥有成功收购与退出的业绩记录。该公司对 Orion Technology（一家船舶建造与电子制造商）的投资实现了超过 3 倍的回报。其对 SEAH Mechanics（一家二次电池组件公司）的投资，在完成内部重组后于 KOSDAQ 上市，同样录得较高的内部收益率。

SSP 在球焊装置设备领域占据 60% 市场份额

SSP 在半导体球焊装置设备领域的国内市场份额约为 60%。球焊装置设备是半导体封装工序中的关键设备，它会将微小的焊球固定并连接芯片与基板，进入门槛较高。

公司保持多元化的产品线，包括电磁干扰（EMI）屏蔽设备、摄像头模组制造设备以及工厂自动化（FA）系统。通过海外销售额占总收入超过 60%，SSP 在全球半导体后段工序的技术竞争力获得认可。

SSP 的业绩展现出强劲的增长态势。2023 年，公司实现营收 565.6亿韩元、营业利润 203.6亿韩元，分别同比增长 38.4% 和 58.5%。营业利润率达到 36%。

LX Investment 实现三年投资 2 倍回报

出售方 LX Investment 通过本次交易为其业绩记录再添一次成功退出。据悉，该公司在收购约三年后，对初始投资实现了超过 2 倍回报。LX Investment 曾与 M Capital（现为 MG Capital）组成财团，以约 1800 亿韩元与 M Capital 财团收购 SSP 100% 股份，其中 MG Saemaul Geumgo 作为主要有限合伙人参与。

LX Investment 是持有时装品牌 Louis Quatorze 的 Taejin International 的投资代理，CEO 金钟元负责管理。

本次交易中，EY Han Young 担任出售方顾问；Deloitte Anjin（会计）与 Yulchon LLC（法律）则提供了收购方顾问服务。

常见问题

Keystone Partners 何时完成对 SSP 的收购？
Keystone Partners 将在本周内尽快完成对 SSP 100% 股份的尾款支付，并于本月底前完成交易。公司于 4 月被选为优先竞标方并签署谅解备忘录。

SSP 在半导体设备领域的市场地位如何？
SSP 在半导体球焊装置设备领域的国内市场份额约为 60%。公司在 2023 年实现营收 565.6亿韩元、营业利润 203.6亿韩元，海外销售额占总收入超过 60%。

LX Investment 对其 SSP 投资的回报有多少？
据悉，LX Investment 在以约 1800 亿韩元与 M Capital 财团收购 SSP 后，约三年时间内对初始投资实现了超过 2 倍回报。