KB证券将起亚目标价下调至250,000韩元，维持买入评级

KB Securities 在 7 月 27 日将 Kia 的目标股票价格从 300,000 韩元下调至 250,000 韩元，原因是近期业绩偏弱。该券商维持其“买入”投资评级，指出 Kia 在内燃机与混动领域的高盈利能力、现代汽车集团未来的业务愿景，以及作为现代摩比斯最大股东的投资能力仍然保持不变。Kia 的 2 季度营业利润同比下滑 4.9% 至 2.6 万亿韩元，较市场共识低 5.9%，由于为抢占欧洲不断增长的电动汽车市场而增加的激励措施，对短期盈利造成了影响。

Kia 2 季度营业利润下滑 4.9% 至 2.6 万亿韩元

Kia 的 2 季度营业利润同比下降 4.9% 至 2.6 万亿韩元，较市场共识低 5.9%。KB Securities 分析称，由于激励力度加大，Kia 在 2 季度面临 7230 亿韩元的营业利润减少因素，但在有利的汇率与混动销量提升的帮助下，实际利润下滑被限制在 1362 亿韩元。该券商评估认为，这些激励上调旨在抢先布局欧洲快速增长的电动汽车市场，尽管是短期利润减少因素，但将有助于长期营业利润表现。

KB Securities 预测年营业利润 9.5 万亿韩元

KB Securities 预计 Kia 今年的年营业利润为 9.5 万亿韩元，比上一年增长 5.1%。该数值较市场共识低 7.3%，同时比 KB Securities 之前的预测高出 1.5%。该券商解释称，此次修正反映了 Kia 的单位贡献利润表现好于预期，以及对汇率预测的上调。

KB Securities 引用战略持股与估值吸引力

KB Securities 引用 Kia 当前的业务方向以及其在关键公司的持股作为维持其“买入”投资评级的理由。根据 KB Securities，Kia 正基于内燃机与混动的高盈利能力扩大电动汽车市场份额，同时为未来产业转型（如人形机器人与自动驾驶）筹集所需的投资资源。Kia 持有对波士顿动力的间接 16.7% 股权，KB Securities 预计该持股可能会随着 SoftBank 的看跌期权行权进一步增加。KB Securities 研究员 Kang Seong-jin 表示：“随着市场波动扩大，Kia 的股价从年内高点回落 27.3%，增强了其估值吸引力。Kia 是现代摩比斯（持股 18.1%）的最大股东，且在现代汽车集团治理结构的变动中，长期可能受到关注。”

FAQ

为什么 KB Securities 将 Kia 的目标股价下调至 250,000 韩元？ KB Securities 于 7 月 27 日将 Kia 的目标价格从 300,000 韩元下调至 250,000 韩元，原因是近期业绩偏弱；因为 Kia 的 2 季度营业利润同比下滑 4.9% 至 2.6 万亿韩元，较市场共识低 5.9%。

KB Securities 对 Kia 的年度营业利润预测是多少？ KB Securities 预计 Kia 今年的年营业利润为 9.5 万亿韩元，比上一年增长 5.1%，该数值较市场共识低 7.3%，同时比 KB Securities 之前的预测高出 1.5%。